Grupa Ailleron zakończyła 2025 rok z przychodami ze sprzedaży na poziomie 580,2 mln zł, co oznacza wzrost o 4,2% w porównaniu do roku poprzedniego. Zysk netto wyniósł 57,8 mln zł (wzrost o 9% r/r), a EBITDA osiągnęła 82,7 mln zł. Segment Technology Services odpowiada już za ponad 88% przychodów grupy i zanotował wzrost sprzedaży o 7% r/r do 511,5 mln zł, wypracowując zysk operacyjny na poziomie 61,6 mln zł (marża operacyjna ok. 12%). Segment FinTech odnotował spadek przychodów do 66,4 mln zł i stratę operacyjną -4,2 mln zł, ale po wyłączeniu jednorazowych zdarzeń z 2024 roku widoczna jest poprawa efektywności.
Ważne zmiany zaszły w strukturze grupy: nabycie 30% udziałów w Virtual M Inc. i The Big Three 912 Inc. (USA) oraz sprzedaż 100% udziałów w Virtual Mind SRL (Argentyna). Przeprowadzono także przekształcenie Software Mind sp. z o.o. w spółkę akcyjną oraz podział Ailleron S.A. przez wyodrębnienie FlexSpace sp. z o.o. W 2025 roku rozpoczęto przegląd opcji strategicznych dotyczących sprzedaży udziałów w Software Mind, a pod koniec roku podpisano list intencyjny z amerykańskim funduszem Tailwind Capital Partners dotyczący potencjalnej sprzedaży 100% akcji tej spółki.
W strukturze akcjonariatu nie doszło do istotnych zmian – głównymi akcjonariuszami pozostają fundacje rodzinne związane z założycielami oraz fundusz ESALIENS TFI. W 2025 roku nastąpiły zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej, w tym powołanie nowego prezesa i członka zarządu. Grupa utrzymuje stabilną sytuację finansową, posiada płynność i nie odnotowuje zatorów płatniczych. Wpływ na wyniki miały m.in. programy motywacyjne dla kadry zarządzającej, różnice kursowe oraz zmiany w wycenie opcji na udziały w spółkach zależnych.
| Wskaźnik | 2025 | 2024 | Zmiana r/r |
|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży (mln zł) | 580,2 | 556,7 | +4,2% |
| Zysk operacyjny (mln zł) | 58,9 | 62,2 | -5,3% |
| Zysk netto (mln zł) | 57,8 | 53,1 | +9,0% |
| EBITDA (mln zł) | 82,7 | 83,2 | -0,6% |
| Eksport (mln zł) | 432,6 | 421,7 | +2,6% |
Wzrost przychodów i zysku netto pokazuje, że grupa skutecznie rozwija działalność międzynarodową, choć spadek zysku operacyjnego wynika m.in. z kosztów programów motywacyjnych i niekorzystnych różnic kursowych. Segment Technology Services pozostaje motorem wzrostu, natomiast FinTech wymaga dalszej poprawy rentowności.
Wśród ryzyk warto wymienić wpływ zmian kursów walutowych na wyniki eksportowe oraz niepewność co do finalizacji procesu sprzedaży Software Mind. Zarząd nie widzi obecnie zagrożeń związanych z sytuacją geopolityczną na Wschodzie, a baza klientów pozostaje stabilna i zdywersyfikowana.
Publikacja raportu rocznego: 26 lutego 2026
Rejestracja podziału Ailleron S.A. (FlexSpace): 8 stycznia 2026
Przedłużenie wyłączności negocjacji sprzedaży Software Mind: do 16 marca 2026
Wyjaśnienia:
- EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację, pokazuje zdolność firmy do generowania gotówki z działalności podstawowej.
- Opcja Call/Put – prawo do kupna/sprzedaży udziałów w przyszłości po ustalonej cenie; zmiany w wycenie tych opcji mogą wpływać na wynik finansowy.
- Program motywacyjny opcyjny – program premiujący kluczowych pracowników akcjami lub udziałami, co zwiększa koszty, ale ma na celu długoterminowy wzrost wartości firmy.
- Przegląd opcji strategicznych – proces analizy możliwości sprzedaży części biznesu lub udziałów w spółkach zależnych.