W dniu 17 czerwca 2025 odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Ailleron S.A., podczas którego podjęto szereg uchwał dotyczących m.in. zatwierdzenia sprawozdań finansowych, pokrycia straty, zmian w Radzie Nadzorczej oraz zmian w statucie spółki. Poniżej przedstawiam najważniejsze informacje z tych dokumentów oraz ich potencjalny wpływ na inwestorów.
Wyniki finansowe za 2024 rok:
| Jednostkowe (Ailleron S.A.) | Skonsolidowane (Grupa Kapitałowa) | |
|---|---|---|
| Suma bilansowa | 111 785 tys. PLN | 639 204 tys. PLN |
| Zysk/Strata netto | -5 108 tys. PLN (strata) | 53 138 tys. PLN (zysk) |
| Zmiana kapitału własnego | -4 114 tys. PLN | +50 490 tys. PLN |
| Zmiana środków pieniężnych | +1 188 tys. PLN | -9 560 tys. PLN |
Wnioski:
- Spółka matka (Ailleron S.A.) zanotowała stratę netto za 2024 rok, ale cała Grupa Kapitałowa wykazała wysoki zysk netto. Oznacza to, że działalność grupy jako całości jest rentowna, choć sama spółka matka miała trudniejszy rok.
- Strata jednostkowa zostanie pokryta z kapitału zapasowego, co nie wpływa bezpośrednio na bieżące przepływy pieniężne, ale może ograniczać możliwości wypłaty dywidendy w przyszłości.
- Nie podjęto uchwały o wypłacie dywidendy, co oznacza, że inwestorzy nie otrzymają dywidendy za 2024 rok.
Zmiany w Radzie Nadzorczej i wynagrodzeniach:
- Powołano Dariusza Orłowskiego i Szymona Wałacha do Rady Nadzorczej na nową trzyletnią kadencję.
- Podniesiono wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej – od lipca 2025 przewodniczący otrzyma 12 000 zł brutto miesięcznie, pozostali członkowie 5 000 zł brutto, a członkowie Komitetu Audytu dodatkowo 3 000 zł brutto.
Zmiany w statucie spółki:
- Wprowadzono zmiany dotyczące zasad zamiany akcji imiennych na akcje na okaziciela – teraz taka zamiana może być dokonana na żądanie akcjonariusza, bez konieczności uchwały Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia.
- Doprecyzowano zasady tzw. „Wyłączonych Transakcji” dotyczących sprzedaży akcji między powiązanymi podmiotami.
- Rozszerzono możliwość wyboru firmy audytorskiej również o badanie sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju.
- Wprowadzono zmiany dotyczące uprawnień fundacji rodzinnych związanych z głównym akcjonariuszem.
Absolutorium:
- Wszyscy członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej otrzymali absolutorium za 2024 rok, co oznacza, że akcjonariusze nie zgłosili zastrzeżeń do sposobu zarządzania spółką w minionym roku.
Ryzyka i szanse:
- Brak dywidendy i strata jednostkowa mogą być negatywnie odebrane przez część inwestorów nastawionych na bieżące zyski.
- Wysoki zysk na poziomie grupy kapitałowej pokazuje jednak, że działalność operacyjna przynosi dobre rezultaty.
- Zmiany w statucie mogą ułatwić obrót akcjami i zwiększyć elastyczność w zarządzaniu strukturą właścicielską.
- Podwyżka wynagrodzeń w Radzie Nadzorczej może być sygnałem profesjonalizacji nadzoru, ale też zwiększa koszty stałe spółki.
Data Walnego Zgromadzenia: 17 czerwca 2025
Data publikacji raportu: 18 czerwca 2025
Wejście w życie nowych zasad wynagradzania: od lipca 2025
Zmiany w statucie: skuteczne od dnia rejestracji w KRS (data rejestracji nie została podana)
Wyjaśnienia pojęć:
- Strata netto – oznacza, że spółka w danym roku wydała więcej pieniędzy niż zarobiła.
- Kapitał zapasowy – to pieniądze odłożone przez spółkę na trudniejsze czasy, z których można pokryć straty.
- Absolutorium – formalne potwierdzenie przez akcjonariuszy, że zarząd i rada nadzorcza dobrze wykonywali swoje obowiązki w minionym roku.
- Statut spółki – najważniejszy dokument określający zasady działania spółki.
- Akcje imienne/na okaziciela – akcje imienne są przypisane do konkretnej osoby, a na okaziciela mogą być łatwiej sprzedawane i przekazywane.