Alior Bank SA - Raport Kwartalny Q3 2025

Alior Bank SA – Podsumowanie wyników za 3 kwartały 2025 roku (do 30 września 2025)

Alior Bank zakończył trzy kwartały 2025 roku z solidnymi, choć nieco niższymi niż rok wcześniej, wynikami finansowymi. Bank utrzymał stabilność finansową, zwiększył skalę działalności i poprawił jakość portfela kredytowego, ale odnotował spadek zysku netto i wskaźników kapitałowych. Poniżej najważniejsze informacje z raportu kwartalnego.

Kluczowe informacje i wydarzenia:

• Stabilne przychody odsetkowe – praktycznie bez zmian rok do roku, co oznacza, że bank utrzymał poziom dochodów z kredytów i lokat.
• Wzrost przychodów z prowizji – bank zarobił więcej na usługach dodatkowych, takich jak obsługa kart, przelewy czy ubezpieczenia.
• Spadek zysku netto – głównie przez wzrost kosztów działania i wyższe odpisy na ryzyka prawne oraz straty kredytowe.
• Wyższe koszty działania – wzrost o 13% r/r, co może być efektem inflacji, inwestycji w rozwój lub wyższych kosztów pracowniczych.
• Poprawa jakości portfela kredytowego – wskaźnik NPL (kredyty niespłacane) spadł do 6,29%, co oznacza mniej problematycznych kredytów.
• Wzrost aktywów i kapitału – bank zwiększył skalę działania, aktywa wzrosły o 7,2%, a kapitał własny o 12,9%.
• Wypłata dywidendy – w czerwcu 2025 roku bank wypłacił 1 199 791 tys. zł dywidendy z zysku za 2024 rok.
• Nowa strategia – w marcu 2025 roku przyjęto nową strategię rozwoju na lata 2025-2027 pod hasłem „Alior Bank. Albo nic”.
• Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej – powołano nowych członków, w tym nową wiceprezes zarządu i członków rady nadzorczej.
• Brak istotnych zmian w akcjonariacie – głównym akcjonariuszem pozostaje Grupa PZU (31,91% akcji).

Ryzyka i zagrożenia:

• Ryzyka prawne – bank ma rezerwy na sprawy sądowe dotyczące m.in. kredytów frankowych (232 sprawy, wartość sporu 200 mln zł) oraz tzw. sankcji kredytu darmowego (4027 spraw, wartość sporu 175,7 mln zł). Łączna wartość rezerw na spory sądowe i ryzyka prawne wzrosła do 285,7 mln zł.
• Postępowania UOKiK i KNF – bank jest przedmiotem kilku postępowań administracyjnych dotyczących praktyk wobec konsumentów i działalności skarbowej. Na razie nie utworzono rezerw na potencjalne kary, bo nie można ich wiarygodnie oszacować.
• Zmiany podatkowe – od 2026 roku planowany jest wzrost stawki podatku CIT dla banków do 30%, co może obniżyć przyszłe zyski.
• Otoczenie makroekonomiczne – wojna w Ukrainie, zmiany stóp procentowych, inflacja i niepewność na rynkach mogą wpływać na wyniki banku.

Szanse i pozytywne trendy:

• Poprawa jakości kredytów – mniej niespłacanych kredytów, co zmniejsza ryzyko strat.
• Wzrost akcji kredytowej – spadek stóp procentowych i poprawa sytuacji gospodarczej mogą zwiększyć popyt na kredyty.
• Stabilna płynność – bank utrzymuje bezpieczny poziom płynności i spełnia wymogi nadzorcze.

Ważne daty i wydarzenia:

Wyjaśnienia pojęć giełdowych:

• ROE (Return on Equity) – pokazuje, ile bank zarabia na kapitale własnym. Im wyższy, tym lepiej dla akcjonariuszy.
• ROA (Return on Assets) – pokazuje, ile bank zarabia na wszystkich swoich aktywach.
• C/I (Cost/Income) – stosunek kosztów do dochodów. Im niższy, tym lepiej, bo oznacza wyższą efektywność.
• NPL (Non-Performing Loans) – udział kredytów niespłacanych w terminie. Im niższy, tym lepiej.
• Współczynnik wypłacalności – pokazuje, jak bezpieczny jest bank i czy ma wystarczająco dużo kapitału na pokrycie ryzyk.
• Odpisy na straty kredytowe – pieniądze odłożone na wypadek, gdyby część kredytów nie została spłacona.

Podsumowanie dla inwestorów:

Alior Bank pozostaje stabilny, rozwija się i poprawia jakość portfela kredytowego, ale mierzy się z rosnącymi kosztami, presją regulacyjną i ryzykami prawnymi. Wyniki są solidne, choć nieco słabsze niż rok wcześniej. Bank wypłacił dywidendę, wdraża nową strategię i inwestuje w rozwój. Kluczowe dla przyszłości będą: dalsza poprawa jakości kredytów, kontrola kosztów, rozwój akcji kredytowej oraz zarządzanie ryzykami prawnymi i regulacyjnymi.