AMBRA S.A. – Podsumowanie półrocznego raportu za I półrocze roku obrotowego 2024/2025 (1 lipca – 31 grudnia 2024)

Wyniki finansowe – kluczowe liczby i zmiany (dane skonsolidowane):

1H 2024/2025 1H 2023/2024 Zmiana r/r
Przychody netto ze sprzedaży (mln zł) 546,2 545,0 +0,2%
Zysk brutto ze sprzedaży (mln zł) 195,4 181,6 +7,6%
EBITDA (mln zł) 93,2 87,4 +6,7%
EBIT (mln zł) 77,9 72,7 +7,1%
Zysk netto (mln zł) 58,0 56,1 +3,4%
Zysk netto dla akcjonariuszy jednostki dominującej (mln zł) 43,6 41,5 +5,2%
Przepływy pieniężne netto razem (mln zł) -1,2 +1,1 -
Zadeklarowana/wypłacona dywidenda na akcję (zł) 1,10 1,10 bez zmian

Najważniejsze informacje i wydarzenia:

  • Sprzedaż: Utrzymanie przychodów na stabilnym poziomie, mimo trudnych warunków rynkowych. Największy wzrost sprzedaży odnotowano w segmencie win bezalkoholowych (CIN&CIN Free, PICCOLO, ROBBY BUBBLE) oraz win musujących DORATO i ZAREA. Polska i Rumunia to rynki z rosnącą sprzedażą, natomiast Czechy i Słowacja zanotowały spadek (-14,6%).
  • Marża i rentowność: Poprawa marży netto ze sprzedaży o 2,5 punktu procentowego dzięki niższym kosztom surowców i korzystnemu kursowi złotego. Wzrosły jednak koszty działalności operacyjnej (głównie wynagrodzenia i amortyzacja) o 8,5%.
  • Inwestycje: Nakłady inwestycyjne wyniosły 15,4 mln zł – głównie na zwiększenie mocy produkcyjnych i wdrożenie nowego systemu ERP.
  • Dywidenda: W listopadzie 2024 wypłacono dywidendę 1,10 zł na akcję (łącznie 27,7 mln zł), co oznacza utrzymanie poziomu z poprzedniego roku.
  • Zadłużenie: Spadek zadłużenia o 11,7 mln zł rok do roku, zadłużenie pozostaje na bezpiecznym poziomie.
  • Przepływy pieniężne: Poprawa przepływów operacyjnych o 13,3 mln zł dzięki lepszemu zarządzaniu zapasami i wyższemu zyskowi operacyjnemu. Całkowite przepływy pieniężne netto były jednak ujemne (-1,2 mln zł), głównie przez inwestycje i wypłatę dywidendy.
  • Struktura akcjonariatu: Brak zmian – główny akcjonariusz to Schloss Wachenheim AG (61,1% akcji), Allianz Polska OFE posiada 9,96%.
  • Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej: Brak zmian w składzie zarządu i rady nadzorczej w raportowanym okresie.
  • Ryzyka: Najważniejsze zagrożenia to niskie nastroje konsumenckie, presja płacowa, sezonowość sprzedaży oraz wpływ sytuacji geopolitycznej (wojna w Ukrainie). Zarząd nie widzi obecnie ryzyka utraty płynności ani zagrożenia dla kontynuacji działalności.
  • Prognozy: Spółka nie publikowała prognoz na rok obrotowy 2024/2025.

Podział przychodów wg segmentów (1H 2024/2025):

Segment Przychody (mln zł) Udział % Zmiana r/r
Polska 382,2 70,0% +0,8%
Czechy i Słowacja 48,1 8,8% -14,6%
Rumunia 115,9 21,2% +5,7%

Najważniejsze daty:

Okres objęty raportem: 1 lipca – 31 grudnia 2024

Data publikacji raportu półrocznego: 19 lutego 2025

Data Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia (uchwała o dywidendzie): 17 października 2024

Dzień dywidendy: 30 października 2024

Dzień wypłaty dywidendy: 13 listopada 2024

Data ostatniego raportu kwartalnego: 7 listopada 2024

Stan akcjonariatu i zarządu na: 31 grudnia 2024

Podsumowanie dla inwestorów:

AMBRA S.A. utrzymała stabilny poziom przychodów i poprawiła rentowność mimo trudnych warunków rynkowych i presji kosztowej. Spółka wypłaciła dywidendę na niezmienionym poziomie, a jej zadłużenie spadło. Największe wyzwania to niskie nastroje konsumenckie i rosnące koszty pracy, ale poprawa marż i inwestycje w rozwój dają szansę na dalszą stabilizację wyników. Brak zmian w akcjonariacie i zarządzie zapewnia ciągłość zarządzania. Ryzyka związane z wojną w Ukrainie i sezonowością sprzedaży są monitorowane, ale obecnie nie zagrażają działalności firmy.

Wyjaśnienia trudniejszych pojęć:

  • EBITDA – zysk operacyjny przed odsetkami, podatkami i amortyzacją; pokazuje, ile firma zarabia na swojej podstawowej działalności, zanim uwzględni koszty finansowe i podatki.
  • EBIT – zysk operacyjny przed odsetkami i podatkami.
  • Marża brutto – różnica między przychodami ze sprzedaży a kosztami produkcji sprzedanych towarów/usług.
  • Przepływy pieniężne netto – różnica między wpływami a wydatkami gotówkowymi w danym okresie.
  • Akcjonariusz jednostki dominującej – główny właściciel firmy, w tym przypadku Schloss Wachenheim AG.
  • Sezonowość – w przypadku AMBRA największa sprzedaż przypada na koniec roku kalendarzowego (święta).