Raport kwartalny skonsolidowany Q2 2025

ATREM S.A. – Podsumowanie wyników finansowych za I półrocze 2025

Spółka ATREM S.A. opublikowała wyniki finansowe za pierwsze półrocze 2025 roku. Wyniki są bardzo dobre i wyraźnie lepsze niż w analogicznym okresie 2024 roku. Spółka działa głównie w branży automatyki przemysłowej i elektroenergetyki, realizując duże kontrakty dla takich klientów jak PKN Orlen, ENEA Operator czy Wody Polskie.

Najważniejsze informacje z raportu:

• Wzrost przychodów o prawie 40% rok do roku – głównie dzięki dużym kontraktom z kluczowymi klientami.
• Wzrost zysków – zysk netto ponad dwukrotnie wyższy niż rok temu.
• Portfel zamówień do realizacji na kolejne okresy wynosi 512,4 mln PLN – to bardzo wysoki poziom, dający bezpieczeństwo przychodów na przyszłość.
• Najwięksi klienci: PKN Orlen (33,4% sprzedaży), ENEA Operator (19,8%), Wody Polskie (10,6%).
• Spółka wypłaciła dywidendę za 2024 rok w wysokości 1,69 PLN na akcję (łącznie 15,6 mln PLN).
• Brak istotnych zmian w akcjonariacie – głównym właścicielem pozostaje Grupa Kapitałowa Immobile S.A. (71,7% akcji).
• Brak istotnych zdarzeń jednorazowych i nietypowych w raportowanym okresie.
• Brak zmian w zarządzie i radzie nadzorczej w raportowanym okresie.
• Audytor nie zgłosił zastrzeżeń do sprawozdania finansowego.

Wybrane wskaźniki finansowe:

Ryzyka i zagrożenia:

• Wysoka koncentracja na kilku dużych klientach – utrata jednego z nich może istotnie wpłynąć na wyniki.
• Wzrost kosztów materiałów i energii – może obniżyć marże w przyszłości.
• Ryzyko związane z wojną na Ukrainie – wpływa na niepewność gospodarczą i ceny surowców.
• Ryzyko płynności – wskaźniki płynności spadły, ale spółka na bieżąco monitoruje sytuację finansową.
• Ryzyko stóp procentowych i kursów walutowych – spółka korzysta z kredytów i gwarancji bankowych.

Plany rozwojowe:

• Utrzymanie wysokiego portfela zamówień i dalszy rozwój w sektorze automatyki, elektroenergetyki oraz OZE (odnawialne źródła energii).
• Rozwój projektów biometanowych poprzez nowe spółki zależne (Bio Atrem 1 i 2).
• Aktywne uczestnictwo w przetargach publicznych i prywatnych.

Szanse:

• Wzrost inwestycji w modernizację sieci energetycznych w Polsce.
• Rosnące nakłady na infrastrukturę energetyczną i OZE.
• Stabilny portfel zamówień na kolejne lata.

Wyjaśnienia pojęć:

• EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację, pokazuje ile spółka zarabia na swojej podstawowej działalności.
• Marża netto – procentowy udział zysku netto w przychodach, im wyższa tym lepiej.
• Portfel zamówień – wartość kontraktów, które spółka ma do zrealizowania w przyszłości.
• Płynność bieżąca – pokazuje czy spółka ma wystarczająco środków na bieżące zobowiązania (wartość powyżej 1 jest bezpieczna).
• ROE – rentowność kapitału własnego, pokazuje ile zysku spółka generuje z pieniędzy powierzonych przez akcjonariuszy.

Podsumowanie dla inwestorów: ATREM S.A. prezentuje bardzo dobre wyniki finansowe i stabilną sytuację biznesową. Spółka ma wysoki portfel zamówień, wypłaciła dywidendę i nie ma istotnych problemów prawnych czy finansowych. Główne ryzyka to wzrost kosztów i koncentracja na kilku dużych klientach, ale perspektywy rozwoju są pozytywne, szczególnie w kontekście inwestycji w energetykę i OZE w Polsce.