Raport kwartalny Bank Handlowy Q3 2025

Bank Handlowy w Warszawie S.A. opublikował wyniki finansowe za III kwartał 2025 roku. Poniżej przedstawiamy najważniejsze informacje z raportu, które mogą być istotne dla obecnych i potencjalnych inwestorów.

1. Wyniki finansowe – główne liczby i zmiany

2. Kluczowe wydarzenia i zmiany

• Spadek zysku netto o ponad 23% r/r – głównie przez niższy wynik odsetkowy (spadek stóp procentowych) oraz rozpoznaną stratę na sprzedaży działalności detalicznej.
• Wyodrębnienie i sprzedaż działalności detalicznej – w maju 2025 podpisano umowę z VeloBank S.A. na sprzedaż części detalicznej. Transakcja ma się zakończyć w połowie 2026 roku. W II kwartale 2025 rozpoznano stratę netto z tego tytułu w wysokości 380,8 mln zł.
• Wzrost aktywów do 79,5 mld zł (+9,7% r/r), głównie dzięki większemu zaangażowaniu w polskie obligacje skarbowe i wzrostowi kredytów dla firm.
• Spadek zobowiązań wobec klientów (depozytów) o 27% r/r – efekt wyodrębnienia działalności detalicznej.
• Stabilna struktura akcjonariatu – głównym akcjonariuszem pozostaje Citibank Europe PLC (75% udziałów).
• Wysoka wypłata dywidendy – w lipcu 2025 wypłacono 10,29 zł na akcję (75% zysku za 2024 rok). Dodatkowo, w październiku 2025 wypłacono zaliczkę na poczet dywidendy w wysokości 3,44 zł na akcję.
• Zmiany w zarządzie – 1 grudnia 2025 do zarządu dołączy Sebastian Perczak, zastępując Ivana Vhrel.

3. Segmenty działalności

• Bankowość instytucjonalna (obsługa firm i instytucji): wzrost kredytów o 20% r/r, wzrost depozytów korporacyjnych o 21% r/r, wzrost przychodów z opłat i prowizji.
• Bankowość detaliczna (obsługa klientów indywidualnych): segment przeznaczony do sprzedaży, spadek wyniku odsetkowego o 18% r/r, wzrost sprzedaży pożyczek gotówkowych i kredytów hipotecznych.

4. Ryzyka i zagrożenia

• Ryzyko związane z wojną w Ukrainie – niepewność geopolityczna może wpływać na gospodarkę i sektor bankowy.
• Ryzyka prawne – trwające postępowania sądowe dotyczące kredytów frankowych, sankcji kredytu darmowego oraz spraw z UOKiK.
• Planowane podwyżki podatku CIT dla banków od 2026 roku (do 30% w 2026, 26% w 2027, 23% od 2028) – mogą istotnie obniżyć przyszłe zyski.
• Spadek stóp procentowych – wpływa negatywnie na wynik odsetkowy banku.

5. Plany i inwestycje

• Skupienie się na bankowości instytucjonalnej po sprzedaży segmentu detalicznego.
• Inwestycje w cyfryzację – rozwój platformy CitiDirect, automatyzacja procesów onboardingowych, rozwój bankowości elektronicznej i mobilnej.
• Modernizacja infrastruktury – wdrożenie nowych standardów płatności (ISO 20022), rozwój usług powierniczych i maklerskich.

6. Wskaźniki efektywności

7. Najważniejsze daty

8. Wyjaśnienia pojęć

• Działalność zaniechana – część biznesu, którą bank zdecydował się sprzedać lub zamknąć (tu: bankowość detaliczna).
• Współczynnik kapitałowy – pokazuje, jak bezpieczny jest bank; im wyższy, tym większa odporność na straty.
• ROE/ROA – wskaźniki pokazujące, jak efektywnie bank wykorzystuje swój kapitał i aktywa do generowania zysków.
• Koszty/Przychody – im niższy wskaźnik, tym lepiej bank kontroluje koszty w stosunku do przychodów.
• Zaliczka na poczet dywidendy – część przyszłej dywidendy wypłacona wcześniej, zanim zapadnie ostateczna decyzja o podziale zysku.

Podsumowanie dla inwestorów: Bank Handlowy przechodzi duże zmiany – sprzedaje działalność detaliczną i koncentruje się na obsłudze firm. Wyniki finansowe są pod presją niższych stóp procentowych i kosztów restrukturyzacji, ale bank utrzymuje wysoką wypłatę dywidendy i solidne wskaźniki bezpieczeństwa. Warto śledzić dalszy przebieg sprzedaży segmentu detalicznego oraz wpływ planowanych zmian podatkowych na przyszłe zyski.