Raport półroczny Banku Handlowego za 2025

Bank Handlowy w Warszawie S.A. – Podsumowanie Raportu Półrocznego za I półrocze 2025

Bank Handlowy (Citi Handlowy) opublikował wyniki finansowe za pierwsze półrocze 2025 roku. Poniżej przedstawiamy najważniejsze informacje, które mogą być istotne dla obecnych i potencjalnych inwestorów.

Najważniejsze wydarzenia i zmiany

• Spadek zysku netto o 29,2% r/r wynika głównie z rozpoznania straty na działalności detalicznej (związanej z planowaną sprzedażą tej części biznesu do VeloBanku). Bez tego jednorazowego zdarzenia, zysk z działalności kontynuowanej byłby wyższy niż rok temu.
• Wyjście z bankowości detalicznej – w maju podpisano umowę sprzedaży tej części działalności do VeloBanku. Transakcja powinna zostać sfinalizowana w połowie 2026 roku. Bank skoncentruje się na obsłudze dużych firm i instytucji.
• Stabilny wzrost w bankowości instytucjonalnej – udzielono nowych kredytów na 3,9 mld zł (+36% r/r), wzrosły wolumeny kredytowe i depozyty.
• Wysoka wypłata dywidendy – w lipcu wypłacono 10,29 zł na akcję, co stanowi 75% zysku za 2024 rok.
• Wskaźniki bezpieczeństwa – bank utrzymuje bardzo wysoki poziom kapitałów (współczynnik kapitałowy 23,8%) i płynności (LCR 162%, NSFR 205%).
• Stabilna struktura akcjonariatu – głównym akcjonariuszem pozostaje Citibank Europe Plc (75%).
• Zmiany w zarządzie – w czerwcu do zarządu dołączył Tomasz Dziurzyński, a w sierpniu rezygnację złożył Ivan Vrhel (ze skutkiem na koniec listopada).

Segmenty działalności

• Bankowość instytucjonalna – wzrost nowych kredytów, obsługa dużych transakcji na rynku kapitałowym, wzrost wolumenów płatności i wymiany walut.
• Bankowość detaliczna – segment ten zostanie sprzedany. W I półroczu 2025 liczba klientów i wolumeny kredytów były stabilne, ale wynik finansowy obciążyła strata związana z transakcją sprzedaży.

Ryzyka i wyzwania

• Jednorazowa strata na sprzedaży działalności detalicznej obniżyła wynik netto, ale nie wpływa na bieżącą działalność banku.
• Otoczenie regulacyjne – bank monitoruje zmiany przepisów i orzecznictwa dotyczącego m.in. kredytów frankowych, sankcji kredytu darmowego oraz innych sporów sądowych. Obecnie nie ma postępowań, które zagrażałyby płynności banku.
• Zmiany na rynku stóp procentowych – spadek stóp wpływa na niższe przychody odsetkowe, ale bank kompensuje to wzrostem działalności prowizyjnej i inwestycyjnej.

Plany i strategia

• Po sprzedaży bankowości detalicznej, Citi Handlowy zamierza skoncentrować się na obsłudze dużych firm, instytucji i klientów międzynarodowych.
• Bank planuje dalszy rozwój usług dla przedsiębiorstw, inwestycje w nowoczesne technologie i automatyzację procesów.
• Strategia zakłada utrzymanie wysokiej wypłaty dywidendy (75-100% zysku, jeśli pozwolą na to przepisy).

Wybrane wskaźniki na akcję

• Zysk na akcję (I półrocze 2025): 4,60 zł
• Wartość księgowa na akcję: 70,69 zł
• Dywidenda na akcję (za 2024): 10,29 zł

Wyjaśnienia pojęć:

• Wskaźnik kosztów do dochodów – pokazuje, jaką część przychodów bank wydaje na koszty działalności. Im niższy wskaźnik, tym lepiej.
• Łączny współczynnik kapitałowy – informuje o bezpieczeństwie banku. Im wyższy, tym większa odporność na trudne sytuacje.
• LCR/NSFR – wskaźniki płynności, pokazujące zdolność banku do wywiązywania się z zobowiązań. Wartości powyżej 100% oznaczają bezpieczeństwo.
• Działalność zaniechana – część biznesu, którą bank sprzedaje lub zamyka. Wyniki z tej działalności są prezentowane oddzielnie.

Podsumowanie dla inwestora:

Bank Handlowy jest w trakcie dużej zmiany – sprzedaje bankowość detaliczną i koncentruje się na obsłudze firm. Wyniki za I półrocze 2025 są stabilne w działalności podstawowej, a spadek zysku netto wynika z jednorazowej straty na sprzedaży części detalicznej. Bank pozostaje bardzo bezpieczny, wypłaca wysoką dywidendę i nie ma istotnych zagrożeń prawnych czy finansowych. Po zakończeniu transformacji Citi Handlowy będzie bankiem skoncentrowanym na obsłudze dużych klientów, z wysoką efektywnością i stabilnymi wynikami.