Bank Millennium zakończył rok 2025 z bardzo dobrymi wynikami finansowymi, osiągając zysk netto 1,12 mld zł (wzrost o 74% r/r) oraz rekordowy poziom ROE 14,3%. Wyniki te zostały osiągnięte mimo spadających stóp procentowych i wciąż wysokich kosztów związanych z historycznym portfelem kredytów hipotecznych w walutach obcych (CHF). Całkowite koszty ryzyka prawnego związanego z tym portfelem spadły o 26% r/r do 2,1 mld zł, a liczba nowych pozwów frankowych wyraźnie się zmniejszyła. Bank aktywnie zawiera ugody z klientami, co pozwoliło ograniczyć skalę ryzyka i poprawić przewidywalność wyników.
W 2025 roku Bank zanotował 12% wzrost sumy bilansowej (do 152,5 mld zł) oraz 12% wzrost depozytów (do 131,2 mld zł). Portfel kredytowy rósł umiarkowanie (+2% r/r), przy czym kredyty korporacyjne wzrosły aż o 20%, a detaliczne nieznacznie spadły (-4% r/r) z powodu spadku kredytów hipotecznych. Wskaźnik kredytów z utratą wartości (NPL) spadł do 3,8%, a koszt ryzyka kredytowego obniżył się do historycznie niskiego poziomu 30 pb. Bank utrzymuje bardzo wysoką płynność (wskaźnik kredyty/depozyty na rekordowo niskim poziomie 58%, LCR 402%).
Wskaźniki kapitałowe pozostają solidne (TCR 16,04%, CET1 14,47% na koniec 2025 r.), mimo wzrostu wymogów regulacyjnych i wdrożenia nowych przepisów (CRR3). Bank z dużym zapasem spełnia wymogi MREL. Kapitał własny wzrósł o 22% r/r do 8,76 mld zł. W 2025 r. Bank nie wypłacił dywidendy, przeznaczając cały zysk na kapitał rezerwowy.
W obszarze operacyjnym Bank kontynuował cyfryzację i rozwój kanałów zdalnych – liczba aktywnych klientów cyfrowych przekroczyła 3 mln. Wprowadzono nowe produkty i usprawnienia (np. płatności powtarzalne BLIK, Konto Oszczędnościowe Twój Cel, nowe funkcje w aplikacji mobilnej). W segmencie korporacyjnym wartość nowo udzielonych kredytów wzrosła o 135% r/r, a ponad 40% stanowiły kredyty inwestycyjne.
Publikacja raportu rocznego: 27 lutego 2026
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy: 27 marca 2026
Brak wypłaty dywidendy za 2025 rok
Ryzyka i wyzwania: Bank nadal jest narażony na ryzyko prawne związane z kredytami frankowymi, choć jego skala maleje. W 2026 r. wyzwaniem będzie dalszy spadek marży odsetkowej (NIM) z powodu niższych stóp procentowych oraz wzrost kosztów operacyjnych (inflacja, wynagrodzenia, inwestycje w IT). Wzrosła stawka CIT dla banków (do 30%), co wpłynie na efektywną stopę podatkową. Bank monitoruje także ryzyka regulacyjne i związane z ochroną konsumentów (pozwy dotyczące kredytów w PLN, sankcja kredytu darmowego).
Szanse: Bank jest dobrze przygotowany do dalszego rozwoju dzięki wysokiej płynności, solidnej bazie kapitałowej i rosnącej liczbie klientów cyfrowych. W 2026 r. spodziewany jest umiarkowany wzrost akcji kredytowej, zwłaszcza w segmencie korporacyjnym. Bank planuje dalsze inwestycje w cyfryzację, rozwój oferty zielonego finansowania i utrzymanie wysokiej jakości obsługi klienta.
| Wyniki finansowe (mln zł) | 2025 | 2024 | Zmiana r/r |
|---|---|---|---|
| Przychody operacyjne | 6 713 | 6 307 | +6% |
| Zysk netto | 1 117 | 643 | +74% |
| ROE | 14,3% | 9,8% | +4,5 p.p. |
| Wskaźnik NPL | 3,8% | 4,5% | -0,7 p.p. |
| Koszt ryzyka | 30 pb | 40 pb | -10 pb |
| Wskaźnik C/I | 36,9% | 34,5% | +2,4 p.p. |
| Kapitał własny | 8 763 | 7 196 | +22% |
Wzrost zysku netto i poprawa wskaźników efektywności pokazują, że Bank skutecznie ogranicza wpływ ryzyk prawnych i operacyjnych, a jednocześnie rozwija podstawową działalność. Spadek kosztów ryzyka i NPL świadczy o dobrej jakości portfela kredytowego. Wysoka płynność i kapitały pozwalają na dalszy rozwój i odporność na ewentualne szoki rynkowe.
Wyjaśnienia pojęć:
NPL – kredyty z utratą wartości, czyli zagrożone niespłaceniem.
ROE – zwrot z kapitału własnego, pokazuje efektywność wykorzystania kapitału przez bank.
C/I – wskaźnik kosztów do dochodów, im niższy, tym lepiej.
MREL – minimalny poziom kapitału i zobowiązań, który bank musi utrzymywać dla bezpieczeństwa klientów.
CRR3 – nowe unijne przepisy zwiększające wymogi kapitałowe dla banków.
Wskaźnik kredyty/depozyty – pokazuje relację udzielonych kredytów do zgromadzonych depozytów, im niższy, tym większa płynność.