BNP Paribas BP: wyznaczenie wymogu MREL

BNP Paribas Bank Polska poinformował, że otrzymał z Bankowego Funduszu Gwarancyjnego decyzję określającą wymagany minimalny poziom funduszy własnych i zobowiązań kwalifikowalnych (MREL). To regulacyjny wymóg bezpieczeństwa, który ma zapewnić, że bank ma wystarczające zasoby na pokrycie strat i uporządkowaną restrukturyzację w razie poważnych problemów.

Wymóg MREL dla banku został ustalony na poziomie 15,74% TREA oraz 5,91% TEM. Bank ma spełniać ten wymóg niezwłocznie po otrzymaniu informacji. Jednocześnie spółka podała, że na dzień otrzymania pisma już spełnia te wymogi, co ogranicza ryzyko konieczności pilnego pozyskiwania dodatkowego kapitału lub emisji nowych instrumentów.

W praktyce oznacza to, że bank pozostaje zgodny z oczekiwaniami nadzorczymi i nie sygnalizuje obecnie presji kapitałowej wynikającej z tej decyzji. Dla inwestorów to raczej informacja o charakterze stabilizującym niż impuls do zmiany oceny biznesu.

Komunikat wskazuje też, że część wymogu odpowiadająca kwocie rekapitalizacji ma być spełniana m.in. przez instrumenty AT1, T2 oraz inne podporządkowane zobowiązania kwalifikowalne nabyte przez jednostkę dominującą. Dodatkowo BFG zaznaczył, że część kapitału CET1 utrzymywana na potrzeby bufora bezpieczeństwa nie może być zaliczana do MREL liczonego względem TREA. To ważne techniczne doprecyzowanie sposobu liczenia wymogu, ale bank nie wskazał, aby powodowało ono problem z jego spełnieniem.

Ocena wpływu na inwestorów jest raczej neutralna: dokument dotyczy wymogów regulacyjnych, a najważniejsza informacja brzmi, że bank już je spełnia. Nie ma tu informacji o nowych wynikach finansowych, dywidendzie ani istotnych zmianach operacyjnych.

Wyjaśnienie pojęć: MREL to minimalny poziom kapitału i odpowiednich zobowiązań, które bank musi utrzymywać na wypadek kryzysu. TREA to łączna ekspozycja na ryzyko, czyli miara uwzględniająca ryzykowność aktywów banku. TEM to miara ekspozycji całkowitej, używana podobnie jak wskaźnik dźwigni. AT1 i T2 to specjalne instrumenty kapitałowe, które mogą pomagać pokrywać straty w trudnej sytuacji. CET1 to podstawowy, najwyższej jakości kapitał banku.