Odpowiedzi na pytania akcjonariusza z WZ 2025

Bank Ochrony Środowiska S.A. (BOŚ) opublikował odpowiedzi na pytania akcjonariusza zadane podczas Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w dniu 17 czerwca 2025. Poniżej przedstawiam najważniejsze informacje z komunikatu, które mogą mieć znaczenie dla inwestorów.

1. Jakość portfela kredytowego i zmiany w modelach ryzyka

Bank planuje obniżyć udział niespłacanych kredytów (NPL) do 8% do końca 2027 roku. Na koniec 2024 roku wskaźnik ten wzrósł z powodu zmiany klasyfikacji części kredytów. W pierwszym kwartale 2025 roku sytuacja się ustabilizowała, a wzrost wartości niespłacanych kredytów był niewielki.

W 2023 roku po kontroli Komisji Nadzoru Finansowego bank musiał dostosować modele oceny ryzyka kredytowego. Zmiany te zostały wdrożone przy wsparciu firmy doradczej i pozytywnie ocenione przez audytora. Efektem było rozwiązanie rezerw na odpisy w wysokości 67,2 mln zł (ujęte na 31 grudnia 2024). Dodatkowo, we wrześniu 2024 roku bank utworzył dodatkową rezerwę w wysokości 18,8 mln zł z powodu wzrostu liczby nowych kredytów zagrożonych.

2. Zakończenie projektu informatycznego

Bank zakończył projekt budowy systemów wspierających procesy kredytowe w dniu 27 czerwca 2024. Powodem była nieopłacalność dalszych inwestycji i brak gwarancji osiągnięcia celów. W związku z tym bank umorzył poniesione nakłady w wysokości 17,43 mln zł oraz utworzył rezerwę na zobowiązania z umów w wysokości 2,17 mln zł. Te kwoty obciążyły wynik finansowy za pierwsze półrocze 2024 roku.

3. Ryzyka prawne związane z tzw. „obligacjami leśnymi”

Bank jest stroną 44 postępowań sądowych dotyczących certyfikatów inwestycyjnych, w których wartość sporu wynosi 24,58 mln zł. Na koniec 2024 roku utworzona rezerwa na potencjalne odszkodowania wynosiła 10,5 mln zł. Bank monitoruje sytuację i ocenia ryzyko dalszych strat.

Podsumowanie i wpływ na inwestorów:

Bank podjął działania mające na celu poprawę jakości portfela kredytowego i dostosowanie się do wymogów nadzorczych, co może pozytywnie wpłynąć na stabilność wyników w kolejnych latach. Jednocześnie zakończenie projektu IT oraz rezerwy na spory sądowe i kredyty zagrożone obciążyły wyniki finansowe za 2024 rok. Ryzyka prawne związane z „obligacjami leśnymi” pozostają istotnym czynnikiem niepewności.

Wyjaśnienia trudniejszych pojęć:

• NPL (Non-Performing Loans) – kredyty niespłacane przez klientów, czyli takie, gdzie występują poważne opóźnienia w spłacie.
• Rezerwa na odpisy – pieniądze odłożone przez bank na pokrycie potencjalnych strat z niespłaconych kredytów.
• Umorzenie nakładów – rezygnacja z inwestycji i uznanie poniesionych kosztów jako stratę.
• Rezerwa na zobowiązania – środki zarezerwowane na pokrycie przyszłych kosztów wynikających z podpisanych umów.