Spółka poinformowała, że rozważa emisję zabezpieczonych obligacji uprzywilejowanych o początkowej wartości nominalnej 100 000 000 EUR i terminie zapadalności 4 lata. Oprocentowanie ma być zmienne i oparte o 3M EURIBOR powiększony o marżę, która zostanie ustalona później. Na tym etapie nie jest to jeszcze finalna emisja, lecz zapowiedź możliwego pozyskania finansowania.

Środki z emisji mają zostać przeznaczone głównie na zakup 100% udziałów w UAB Axioma Servisas, a także na refinansowanie obecnego zadłużenia i ogólne potrzeby spółki. Dla inwestorów to ważna informacja, bo pokazuje, że spółka chce sfinansować przejęcie oraz uporządkować strukturę finansowania. Jeśli transakcja dojdzie do skutku, może wesprzeć rozwój grupy, ale jednocześnie zwiększa znaczenie skutecznego zarządzania długiem i integracji przejmowanego biznesu.

Obligacje mają mieć status senior secured callable, czyli będą zabezpieczone i uprzywilejowane względem części innych zobowiązań, a spółka może mieć możliwość wcześniejszego wykupu na określonych warunkach. To zwykle poprawia bezpieczeństwo obligatariuszy względem długu niezabezpieczonego, ale dla akcjonariuszy oznacza też, że spółka może zwiększyć poziom finansowania dłużnego.

Spółka podała, że po emisji obligacje mają być wprowadzone do obrotu na Euronext Oslo Børs oraz na MTF. Zapowiedziano również spotkania z inwestorami w najbliższym czasie, po których emisja może zostać uruchomiona, o ile pozwolą na to warunki rynkowe. To oznacza, że projekt jest na etapie przygotowania i nadal zależy od zainteresowania inwestorów oraz sytuacji na rynku finansowym.

Z punktu widzenia akcjonariusza komunikat można ocenić jako umiarkowanie pozytywny, ponieważ dotyczy finansowania przejęcia i potencjalnego rozwoju działalności. Jednocześnie warto pamiętać o ryzykach: wyższe zadłużenie może zwiększyć koszty finansowe, a zmienne oprocentowanie oznacza wrażliwość na poziom stóp procentowych w strefie euro.

Wyjaśnienie trudniejszych pojęć: senior secured oznacza dług zabezpieczony, który ma wyższy priorytet spłaty niż część innych zobowiązań; callable oznacza możliwość wcześniejszego wykupu obligacji przez emitenta; 3M EURIBOR to rynkowa stopa procentowa dla euro na 3 miesiące; refinansowanie zadłużenia oznacza zastąpienie obecnego długu nowym finansowaniem, często na innych warunkach; MTF to alternatywny system obrotu instrumentami finansowymi.