Cognor Holding S.A. poinformował o zawarciu 17 listopada 2025 umowy inwestycyjnej z większościowym akcjonariuszem – PS Holdco sp. z o.o. Celem umowy jest przeprowadzenie dużej operacji finansowej, która ma wzmocnić kapitał spółki bez zmiany struktury własności.

Najważniejsze elementy umowy:

  • Większościowy akcjonariusz sprzeda na rynku do 43 582 938 istniejących akcji spółki.
  • Całość środków ze sprzedaży tych akcji zostanie przeznaczona na objęcie nowo wyemitowanych akcji spółki (tzw. Akcje Nowej Emisji), w tej samej liczbie i po tej samej cenie, co sprzedane akcje.
  • Łącznie spółka może wyemitować do 60 000 000 nowych akcji, z czego większościowy akcjonariusz obejmie tyle, ile sprzedał, a reszta trafi do innych inwestorów.
  • Oferta skierowana będzie głównie do dużych inwestorów instytucjonalnych oraz osób inwestujących powyżej 100 000 EUR.
  • Operacja zostanie przeprowadzona w tzw. trybie przyspieszonego budowania księgi popytu, co oznacza szybkie ustalenie ceny i liczby akcji na podstawie zainteresowania inwestorów.

W praktyce oznacza to, że:

  • Większościowy akcjonariusz nie zmniejszy swojego udziału w spółce – sprzeda akcje, ale za uzyskane środki kupi nowe akcje.
  • Spółka pozyska nowe środki finansowe, które mogą być przeznaczone na rozwój lub inne cele inwestycyjne.
  • Nie dojdzie do rozwodnienia udziałów dotychczasowych akcjonariuszy, bo struktura własności pozostanie bez zmian.

Potencjalny wpływ na inwestorów:

  • Spółka może zyskać dodatkowy kapitał na rozwój bez zmiany kontroli nad firmą.
  • Operacja może poprawić płynność akcji na giełdzie, bo większa liczba akcji będzie w obrocie.
  • Nie ma ryzyka, że większościowy akcjonariusz wycofa się ze spółki.

Ryzyka i szanse:

  • Szansa na pozyskanie nowych inwestorów i poprawę pozycji finansowej spółki.
  • Ryzyko związane z warunkami rynkowymi – jeśli popyt na akcje będzie niski, cena może być mniej korzystna.
  • Operacja wymaga zgody walnego zgromadzenia oraz zawarcia dodatkowych umów z firmami inwestycyjnymi.

Zawarcie umowy inwestycyjnej: 17 listopada 2025

Planowana emisja nowych akcji: po spełnieniu warunków umowy (dokładna data zależna od decyzji walnego zgromadzenia i podpisania umów z firmami inwestycyjnymi)

Ważna uchwała walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji: data do ustalenia

Wyjaśnienia pojęć:

  • Oferta publiczna – sprzedaż akcji szerokiemu gronu inwestorów, często na giełdzie.
  • Nowa emisja akcji – wydanie przez spółkę nowych akcji, aby pozyskać kapitał.
  • Przyspieszone budowanie księgi popytu – szybka procedura ustalania ceny i liczby akcji na podstawie zainteresowania inwestorów.
  • Rozwodnienie udziałów – sytuacja, gdy po emisji nowych akcji dotychczasowi akcjonariusze mają mniejszy procentowy udział w spółce. W tym przypadku nie nastąpi, bo większościowy akcjonariusz kupi tyle nowych akcji, ile sprzedał.