Cognor Holding S.A. poinformował o podpisaniu umowy dotyczącej przeprowadzenia oferty publicznej nowych akcji oraz sprzedaży części istniejących akcji spółki. Oferta ta ma na celu pozyskanie dodatkowego kapitału oraz umożliwienie częściowego wyjścia z inwestycji przez głównego akcjonariusza.
Najważniejsze informacje z dokumentu:
| Rodzaj akcji | Nowa emisja do 60 000 000 akcji (w tym do 51 426 198 akcji serii 14 i do 8 573 802 akcji serii 15) |
| Sprzedaż istniejących akcji | Do 43 582 938 akcji sprzedawanych przez głównego akcjonariusza (PS Holdco sp. z o.o.) |
| Wartość nominalna akcji | 1,50 PLN za akcję |
| Tryb oferty | Przyspieszone budowanie księgi popytu (oferta skierowana do dużych inwestorów) |
| Prawo pierwszeństwa | Akcjonariusze posiadający co najmniej 342 842 akcji na dzień 4 listopada 2025 mają prawo pierwszeństwa w objęciu nowych akcji |
| Ograniczenia | Oferta tylko dla wybranych inwestorów w Polsce, brak prospektu emisyjnego |
| Lock-up (zakaz sprzedaży) | Spółka nie wyemituje nowych akcji przez 6 miesięcy od debiutu nowych akcji, główny akcjonariusz nie sprzeda akcji przez 12 miesięcy od debiutu |
Potencjalny wpływ na inwestorów:
Emisja nowych akcji oznacza rozwodnienie udziałów obecnych akcjonariuszy, czyli ich procentowy udział w spółce może się zmniejszyć. Pozyskane środki mogą jednak wesprzeć rozwój firmy lub poprawić jej sytuację finansową. Sprzedaż dużego pakietu przez głównego akcjonariusza może być odebrana przez rynek jako sygnał zmiany strategii lub chęci ograniczenia zaangażowania w spółce.
Ryzyka i szanse:
- Ryzyko rozwodnienia akcji – więcej akcji w obrocie oznacza, że zysk przypadający na jedną akcję może spaść.
- Ryzyko presji podażowej – duża liczba akcji sprzedawanych przez głównego akcjonariusza może wywołać presję na spadek ceny akcji.
- Szansa na pozyskanie kapitału – środki z emisji mogą zostać przeznaczone na inwestycje lub spłatę zadłużenia, co może poprawić sytuację spółki w dłuższym terminie.
- Lock-up – ograniczenie sprzedaży akcji przez spółkę i głównego akcjonariusza przez określony czas może stabilizować kurs akcji po ofercie.
Zmiany w strukturze akcjonariatu:
Po zakończeniu oferty udział głównego akcjonariusza (PS Holdco sp. z o.o.) może się istotnie zmniejszyć, co może wpłynąć na rozproszenie akcjonariatu i zmianę kontroli nad spółką.
Podjęcie uchwały emisyjnej: 20 listopada 2025
Dzień prawa pierwszeństwa (rejestracja akcjonariuszy): 4 listopada 2025
Rozpoczęcie oferty publicznej: 20 listopada 2025 (niezwłocznie po publikacji raportu)
Debiut nowych akcji na GPW (przewidywany): Data nie została jeszcze podana
Koniec lock-up dla spółki: 6 miesięcy od debiutu nowych akcji serii 14
Koniec lock-up dla głównego akcjonariusza: 12 miesięcy od debiutu nowych akcji serii 14
Wyjaśnienia pojęć:
- Emisja akcji – wprowadzenie do obrotu nowych akcji, które mogą kupić inwestorzy.
- Rozwodnienie udziałów – sytuacja, w której po emisji nowych akcji dotychczasowy udział procentowy obecnych akcjonariuszy w spółce się zmniejsza.
- Budowanie księgi popytu – proces, w którym inwestorzy deklarują, ile akcji chcą kupić i po jakiej cenie, co pomaga ustalić ostateczną cenę emisyjną.
- Lock-up – okres, w którym spółka lub akcjonariusz zobowiązują się nie sprzedawać akcji, co ma na celu stabilizację kursu akcji po ofercie.
- Prawo pierwszeństwa – prawo dotychczasowych akcjonariuszy do objęcia nowych akcji przed innymi inwestorami.
Podsumowanie: Oferta publiczna nowych i istniejących akcji Cognor Holding S.A. to ważne wydarzenie dla spółki i jej akcjonariuszy. W krótkim terminie może pojawić się presja na kurs akcji, jednak pozyskane środki mogą wesprzeć rozwój firmy. Inwestorzy powinni zwrócić uwagę na ryzyko rozwodnienia oraz na zmiany w strukturze akcjonariatu.