Doprecyzowanie oferty zakupu technologii perowskitowej

Columbus Energy S.A. poinformował o doprecyzowaniu oferty skierowanej do instytucji państwowych dotyczącej negocjacji w sprawie zakupu technologii perowskitowej, opracowanej przez spółkę Saule S.A. (wspieraną przez DC24 ASI sp. z o.o.).

Obecnie trwają rozmowy z kilkoma ministerstwami oraz Polską Grupą Zbrojeniową. Celem jest przekazanie kontroli nad technologią polskiemu kapitałowi, najlepiej Skarbowi Państwa, do końca 2025 roku.

Rozważane są trzy główne scenariusze transakcji:

• Sprzedaż do 100% udziałów w nowej spółce (SPV) inwestorowi publicznemu lub prywatnemu – zapłata za udziały byłaby rozłożona w czasie i zależna od sukcesu projektu (tzw. mechanizm earn-out, czyli dodatkowa płatność po spełnieniu określonych warunków finansowych lub operacyjnych przez 3-5 lat).
• Podwyższenie kapitału w SPV przez inwestora – inwestor wnosi środki na rozwój technologii i obejmuje większościowy pakiet udziałów, Columbus i DC24 ASI zachowują mniejszościowy udział. Możliwa jest zamiana części zadłużenia na udziały.
• Nabycie przez inwestora akcji Saule Technologies S.A. – ten wariant jest jednak trudny do realizacji ze względu na skomplikowaną strukturę właścicielską i sytuację prawną spółek z grupy Saule.

Na tym etapie żaden z wariantów nie został przesądzony, a rozmowy i analizy trwają. Columbus podkreśla, że zależy mu na przekazaniu kontroli nad technologią państwu polskiemu.

Potencjalny wpływ na inwestorów:

• Jeśli dojdzie do transakcji z udziałem Skarbu Państwa, może to oznaczać stabilność i wsparcie dla dalszego rozwoju technologii perowskitowej.
• Mechanizm earn-out oznacza, że Columbus może otrzymać dodatkowe środki w przyszłości, jeśli projekt odniesie sukces.
• Brak przesądzenia scenariusza i złożoność procesu mogą oznaczać niepewność co do ostatecznego wyniku i czasu realizacji transakcji.

Wyjaśnienia pojęć:

• SPV (spółka specjalnego przeznaczenia) – nowa spółka powołana wyłącznie do realizacji konkretnego projektu lub transakcji.
• Earn-out – mechanizm, w którym część zapłaty za firmę lub technologię jest wypłacana dopiero wtedy, gdy projekt osiągnie określone wyniki finansowe lub operacyjne.
• Tag-along, drag-along – klauzule w umowie inwestycyjnej, które chronią interesy mniejszościowych udziałowców przy sprzedaży udziałów.