Raport kwartalny Q3 2025 CYBER_FOLKS SA

Podsumowanie wyników finansowych i sytuacji Grupy cyber_Folks S.A. za 3 kwartały 2025 roku

Grupa cyber_Folks S.A., dostawca usług hostingowych, e-commerce i rozwiązań komunikacyjnych, opublikowała wyniki za okres od 1 stycznia do 30 września 2025. Spółka kontynuuje dynamiczny rozwój, zarówno organiczny, jak i poprzez przejęcia.

Najważniejsze wydarzenia i zmiany w 2025 roku:

• Przejęcie 49,9% akcji Shoper S.A. (finalizacja: 4 lutego 2025) – kluczowe wzmocnienie pozycji w e-commerce.
• Zakup Hosterion S.R.L. w Rumunii (finalizacja: 6 czerwca 2025) – ekspansja zagraniczna.
• Emisja akcji serii E – pozyskano 204 mln zł na dalsze przejęcia i rozwój.
• Wypłata rekordowej dywidendy – 2,00 zł na akcję, łącznie 28,3 mln zł (wypłata: 6 czerwca 2025).
• Skup akcji własnych – uchwalony skup do 10 mln zł (do 50 tys. akcji po max. 200 zł).
• Wzrost zadłużenia – związany z finansowaniem przejęć, ale poziom zadłużenia nadal bezpieczny.

Segmenty działalności – kluczowe trendy:

• cyber_Folks (hosting, domeny, narzędzia AI): przychody +15% r/r, EBITDA +24% r/r, marża EBITDA blisko 48%. Wzrost dzięki rozwojowi produktów i wdrożeniu AI.
• Shoper (e-commerce): przychody +15% r/r, EBITDA +24% r/r, marża EBITDA 36%. Silny wzrost usług dodatkowych i logistyki.
• Vercom (komunikacja cyfrowa): przychody -7% r/r (spadek sprzedaży do największego klienta), ale EBITDA +22% r/r, marża EBITDA 28%. Wzrost liczby klientów i udziału usług wysokomarżowych.

Zmiany w akcjonariacie i strukturze kapitałowej:

• Podwyższenie kapitału – emisja 1 134 400 nowych akcji serii E (rejestracja: 30 września 2025).
• Najwięksi akcjonariusze: Jacek Duch (25,6%), Jakub Dwernicki (15,9%), Nationale-Nederlanden PTE (6,0%), Allianz PTE (5,3%).
• Zmiany udziałów funduszy emerytalnych – NN PTE zwiększył udział powyżej 5%, Vienna PTE i Allianz spadły poniżej 5%.

Dywidendy i polityka dla akcjonariuszy:

• Wypłata dywidendy za 2024 rok: 2,00 zł na akcję, dzień dywidendy: 4 czerwca 2025, wypłata: 6 czerwca 2025.
• Skup akcji własnych – do końca 2025 roku, do 50 tys. akcji, max. cena 200 zł za akcję.
• Polityka dywidendowa: Zarząd rekomenduje wypłatę minimum 30% zysku netto w formie dywidendy.

Plany rozwojowe i inwestycyjne:

• Inwestycje w rozwój produktów – blisko 40 mln zł rocznie, z czego ponad 25 mln zł w e-commerce.
• Ekspansja zagraniczna – dalsze przejęcia planowane w Europie Środkowo-Wschodniej.
• Rozwój narzędzi AI – wdrożenie asystenta AI robo_Folks i narzędzi dla e-commerce.

Zagrożenia i ryzyka:

• Ryzyko związane z integracją przejętych spółek i realizacją synergii.
• Uzależnienie od kluczowych klientów (szczególnie w Vercom).
• Ryzyko technologiczne i konkurencja na rynku IT i e-commerce.
• Ryzyko kursowe (duża część działalności zagranicznej).
• Potencjalne ataki hakerskie i cyberbezpieczeństwo.

Najważniejsze szanse:

• Wzrost rynku e-commerce i digitalizacji biznesów.
• Wysoka skuteczność wdrożeń AI i automatyzacji.
• Możliwość dalszych przejęć i ekspansji zagranicznej.

Wyjaśnienia pojęć:

• EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację, pokazuje realną zdolność firmy do generowania gotówki z podstawowej działalności.
• Marża EBITDA – procentowy udział EBITDA w przychodach, im wyższy, tym firma jest bardziej rentowna.
• Skorygowana EBITDA – EBITDA po wyłączeniu jednorazowych kosztów lub przychodów, lepiej pokazuje powtarzalne wyniki.
• Program motywacyjny (ESOP) – program przyznawania akcji pracownikom, uzależniony od realizacji celów finansowych.
• GMV – wartość wszystkich transakcji przetworzonych przez platformy e-commerce (nie jest to przychód spółki, ale pokazuje skalę działalności).
• M&A – przejęcia i fuzje, czyli kupowanie innych firm w celu rozwoju.

Podsumowanie dla inwestorów:

Grupa cyber_Folks S.A. prezentuje bardzo dobre wyniki operacyjne – przychody i EBITDA rosną szybciej niż rynek, a spółka skutecznie inwestuje w rozwój produktów i ekspansję zagraniczną. Spadek zysku netto wynika głównie z kosztów finansowania przejęć i jednorazowych kosztów, a nie ze słabości operacyjnej. Wysoka dywidenda, skup akcji i ambitne plany rozwoju to pozytywne sygnały dla akcjonariuszy. Główne ryzyka to integracja przejętych spółek, konkurencja i zmienność kursów walutowych. Spółka jest dobrze przygotowana do dalszego wzrostu i utrzymania pozycji lidera w regionie.