Digitree Group: porozumienie ws. przejęcia Neon Shake

Digitree Group poinformowała o podpisaniu 28 maja 2026 porozumienia określającego podstawowe warunki możliwego przejęcia 100% udziałów Neon Shake. To na razie nie jest finalna umowa sprzedaży, ale wstępne ustalenie zasad potencjalnej transakcji. Dla inwestorów najważniejsze jest to, że spółka chce rozwijać się przez przejęcie i poszerzyć ofertę o usługi digital, social media, influencer marketing oraz obsługę kampanii 360.

Zakładana cena transakcji to maksymalnie 6 850 000 zł. Z tego 4 200 000 zł miałoby zostać zapłacone gotówką za 72 udziały, a za pozostałe 48 udziałów Digitree miałaby wyemitować 189 285 nowych akcji po cenie emisyjnej 14,00 zł, o łącznej wartości 2 650 000 zł. To oznacza, że transakcja może mieć jednocześnie wpływ na gotówkę spółki oraz na liczbę akcji w obrocie, czyli potencjalnie rozwodnić udział obecnych akcjonariuszy.

W praktyce oznacza to, że spółka nie finansuje całego przejęcia samą gotówką, co może ograniczyć jednorazowe obciążenie finansowe. Z drugiej strony emisja nowych akcji może zmniejszyć procentowy udział obecnych akcjonariuszy w kapitale, jeśli transakcja dojdzie do skutku.

W komunikacie podano też podstawowe dane Neon Shake: w 2025 roku agencja osiągnęła około 8 mln zł przychodów i około 1,3 mln zł EBITDA. To sugeruje, że Digitree chce kupić firmę już działającą i generującą dodatni wynik operacyjny. Dla inwestorów to raczej sygnał rozwojowy, bo przejęcie ma zwiększyć skalę działalności i kompetencje grupy w obszarach marketingu cyfrowego oraz e-commerce.

To pokazuje, że celem przejęcia nie jest zakup bardzo wczesnego projektu, lecz firmy z realną sprzedażą i dodatnią rentownością operacyjną. Jeśli integracja się powiedzie, może to wesprzeć dalszy wzrost Digitree, ale skala korzyści będzie zależeć od warunków końcowych i jakości współpracy po przejęciu.

Jednocześnie dokument zawiera kilka ważnych zastrzeżeń. Finalne warunki mogą się zmienić, jeśli EBITDA Neon Shake za 2026 rok nie osiągnie ustalonego poziomu. Możliwa jest też renegocjacja wyceny, ceny emisyjnej i parytetu wymiany akcji, jeśli wpłyną na to wycena biegłego rewidenta, kurs giełdowy Digitree albo wymogi regulacyjne. To oznacza, że obecne parametry nie są ostateczne i inwestorzy nie powinni traktować ich jako pewnych.

Ryzyko wykonania transakcji pozostaje istotne, bo jej zawarcie zależy m.in. od zakończenia due diligence z satysfakcjonującym wynikiem, uzgodnienia umowy inwestycyjnej, uzyskania finansowania oraz zgód korporacyjnych i regulacyjnych, w tym uchwały walnego zgromadzenia i rady nadzorczej. Innymi słowy: kierunek jest rozwojowy i potencjalnie pozytywny, ale na tym etapie nie ma jeszcze gwarancji, że przejęcie rzeczywiście zostanie sfinalizowane.

Wyjaśnienie pojęć: Term Sheet to wstępne porozumienie opisujące główne warunki planowanej transakcji, ale zwykle nie jest jeszcze finalną, wiążącą umową. EBITDA to uproszczony wskaźnik pokazujący wynik firmy z podstawowej działalności przed kosztami odsetek, podatków i amortyzacji. Due diligence to szczegółowe sprawdzenie kupowanej firmy przed podpisaniem ostatecznej umowy. Parytet wymiany akcji oznacza, ile akcji nowej emisji przypadnie w zamian za sprzedawane udziały.