Zmiany w projektach uchwał NWZ Energa S.A.

Spółka ENERGA S.A. informuje o złożeniu przez głównego akcjonariusza, ORLEN S.A., zmodyfikowanych projektów uchwał na Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie (NWZ) zwołane na 2 kwietnia 2026. Kluczowym punktem jest propozycja podwyższenia kapitału zakładowego o 3,01 mld zł poprzez emisję 276 044 742 nowych akcji serii CC z zachowaniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Cena emisyjna nowych akcji wyniesie 18,50 zł za jedną akcję.

Nowe akcje mają być dostępne dla obecnych akcjonariuszy proporcjonalnie do ich udziałów (prawo poboru), co pozwoli im utrzymać dotychczasowy procentowy udział w spółce. Dzień prawa poboru ustalono na 4 maja 2026, a zapisy na akcje będą przyjmowane od 11 maja do 1 czerwca 2026. Akcje i prawa poboru mają być wprowadzone do obrotu giełdowego.

Podwyższenie kapitału ma na celu poprawę struktury finansowej ENERGA S.A. – obecny wskaźnik zadłużenia netto do kapitałów własnych (net debt/equity) wynosi 0,9, podczas gdy rynkowa mediana to 0,40. Celem jest obniżenie tego wskaźnika do poziomu nie wyższego niż 0,50, co ma zwiększyć bezpieczeństwo finansowe i umożliwić realizację strategicznych inwestycji w infrastrukturę energetyczną i transformację energetyczną.

Emisja z prawem poboru chroni dotychczasowych akcjonariuszy przed rozwodnieniem udziałów i daje im pierwszeństwo w objęciu nowych akcji. Cena emisyjna została ustalona w taki sposób, aby była atrakcyjna i nie powodowała nadmiernej presji na spadek kursu giełdowego.

Co to oznacza dla inwestorów? Proponowana emisja akcji ma na celu poprawę kondycji finansowej spółki i umożliwienie dalszych inwestycji. Prawo poboru pozwala obecnym akcjonariuszom utrzymać dotychczasowy udział w spółce. Jeśli nie wezmą udziału w emisji, ich procentowy udział w kapitale spółki się zmniejszy (tzw. rozwodnienie). Wskaźnik net debt/equity pokazuje relację zadłużenia netto do kapitałów własnych – im niższy, tym bezpieczniejsza sytuacja finansowa spółki.