Raport okresowy półroczny za 2025

FABRITY S.A. – Podsumowanie półrocznego raportu za I półrocze 2025

Grupa Fabrity, dostarczająca rozwiązania IT i cyfrowe, opublikowała wyniki za pierwsze półrocze 2025 roku. Poniżej najważniejsze informacje, które mogą mieć wpływ na inwestorów.

Najważniejsze informacje i wydarzenia:

- Spadek przychodów i zysków: Wyniki finansowe za I półrocze 2025 są wyraźnie słabsze niż rok wcześniej. Przychody spadły o ponad 10%, a zysk netto aż o ponad 75%. Główne powody to opóźnienia w przetargach u kluczowych klientów oraz ogólna niepewność na rynku IT, co przełożyło się na wolniejsze pozyskiwanie nowych kontraktów.
- Brak utraty klientów: Spółka nie straciła żadnego klienta, a wręcz pozyskała nowych, w tym z branży transportowej, motoryzacyjnej i ubezpieczeniowej. Fabrity Commerce zdobyło 6 nowych klientów.
- Nowe duże kontrakty: W czerwcu 2025 podpisano dwie umowy ramowe z Agencją Frontex na usługi IT (łącznie do 112,5 mln euro w budżecie, na 24 miesiące z opcją przedłużenia do 4 lat). Zawarto też umowy z European Stability Mechanism, Centrum e-Zdrowia i Polską Agencją Prasową.
- Zmiany organizacyjne: 31 stycznia 2025 r. doszło do połączenia Fabrity S.A. z Fabrity sp. z o.o. i podwyższenia kapitału zakładowego. Zmieniła się także nazwa spółki z Fabrity Holding S.A. na Fabrity S.A.
- Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej: Wiceprezes Artur Piątek zakończył pracę w zarządzie z końcem lipca 2025. W radzie nadzorczej nastąpiła zmiana w czerwcu 2025.
- Dywidenda: Wypłacono zaliczkę na dywidendę w listopadzie 2024 (1,30 zł na akcję), a w czerwcu 2025 wypłacono kolejną część (2,00 zł na akcję). Możliwa jest jeszcze wypłata dodatkowej warunkowej dywidendy (1,00 zł na akcję), jeśli do 30 listopada 2025 spółka otrzyma zwrot nadpłaty podatku CIT za 2022 r.
- Stabilna sytuacja płynnościowa: Na koniec czerwca 2025 spółka miała więcej gotówki niż zadłużenia odsetkowego (nadwyżka 3,2 mln zł).
- Nowe inwestycje i rozwój: Spółka inwestuje w rozwój usług związanych z przemysłowym Internetem Rzeczy (IIoT), sztuczną inteligencją i rozwiązaniami chmurowymi. Rozwija współpracę z firmami Advantech i Snowflake.
- Proces likwidacji PerfectBot: Spółka stowarzyszona PerfectBot została postawiona w stan likwidacji z powodu trudnej sytuacji rynkowej i braku inwestora.
- Program motywacyjny: Wdrożono program motywacyjny dla kluczowych pracowników, oparty na realizacji celów finansowych i wzroście kursu akcji.

Najważniejsze ryzyka:

• Niepewność gospodarcza i opóźnienia w inwestycjach klientów
• Wysoka konkurencja na rynku IT i presja na marże
• Ryzyko kursowe (EUR/PLN)
• Możliwe zmiany w przepisach podatkowych i prawnych
• Ryzyko utraty kluczowych pracowników i klientów
• Ryzyko technologiczne (szybkie zmiany w branży IT)
• Ryzyko związane z bezpieczeństwem danych i ciągłością działania systemów

Szanse:

• Nowe duże kontrakty z instytucjami międzynarodowymi i publicznymi
• Rozwój usług w obszarach AI, IoT i chmury
• Możliwy zwrot podatku CIT (3 mln zł) i wypłata dodatkowej dywidendy
• Wzrost zapotrzebowania na rozwiązania ESG i zarządzanie energią

Wyjaśnienia pojęć:

• EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację, pokazuje, ile firma zarabia na podstawowej działalności przed kosztami finansowymi i podatkami.
• Backlog – suma wartości podpisanych, ale jeszcze niezrealizowanych umów.
• Umowa ramowa – umowa określająca ogólne warunki współpracy, na podstawie której mogą być zawierane szczegółowe zlecenia.
• Program motywacyjny – system nagradzania kluczowych pracowników, np. akcjami spółki, jeśli osiągną określone cele.
• Warunkowa dywidenda – dodatkowa wypłata dla akcjonariuszy, uzależniona od spełnienia określonych warunków (np. zwrot podatku przez urząd skarbowy).

Podsumowanie dla inwestorów:

Wyniki finansowe za I półrocze 2025 są słabsze od oczekiwań i poprzedniego roku, głównie przez opóźnienia w przetargach i ostrożność klientów. Spółka jednak nie traci klientów, zdobywa nowe kontrakty i inwestuje w rozwój nowoczesnych usług IT. Sytuacja płynnościowa jest stabilna, a możliwy zwrot podatku CIT i wypłata dodatkowej dywidendy mogą być pozytywnym impulsem. Warto jednak pamiętać o wysokiej konkurencji i ryzykach związanych z otoczeniem gospodarczym i prawnym.