Kontroferta Grupy Azoty dla Orlen na zakup akcji GAP

Grupa Azoty S.A. poinformowała o złożeniu kontroferty sprzedaży akcji spółki Grupa Azoty Polyolefins S.A. (GAP) na rzecz Orlen S.A.. Kontroferta została złożona w odpowiedzi na wcześniejszą ofertę Orlenu i dotyczy sprzedaży 100% akcji GAP za kwotę 1,022 mld PLN.

Kontroferta nie jest jeszcze wiążąca – jej realizacja zależy od spełnienia kilku warunków, m.in.:

• zakończenia przez GAP postępowania restrukturyzacyjnego i spłaty wszystkich zobowiązań,
• uzgodnienia szczegółowych warunków transakcji,
• pozytywnego wyniku szczegółowego sprawdzenia sytuacji GAP przez Orlen (due diligence),
• uzyskania wymaganych zgód korporacyjnych i administracyjnych.

Ważnym elementem kontroferty jest propozycja tzw. mechanizmu earn-out, czyli dodatkowych, warunkowych płatności od Orlenu na rzecz Grupy Azoty, zależnych od przyszłych wyników lub spełnienia określonych warunków. Szczegóły tego mechanizmu mają zostać doprecyzowane w dalszych dokumentach.

Wartość transakcji jest zgodna z propozycją Orlenu i wynosi 1,022 mld PLN. Kontroferta obowiązuje do 31 marca 2026, a finalizacja transakcji planowana jest do 30 czerwca 2026. Dodatkowo, zakończenie postępowania restrukturyzacyjnego GAP przewidziano najpóźniej do 31 lipca 2026, a w przypadku otwarcia postępowania układowego – do 31 lipca 2028.

Potencjalny wpływ na inwestorów:

• Sprzedaż GAP może poprawić sytuację finansową Grupy Azoty, jeśli transakcja dojdzie do skutku.
• Proces jest na wczesnym etapie i zależy od wielu warunków – nie ma pewności, że transakcja zostanie sfinalizowana.
• Wprowadzenie mechanizmu earn-out może oznaczać dodatkowe korzyści dla Grupy Azoty w przyszłości, ale szczegóły nie są jeszcze znane.
• Wartość transakcji jest znaczna i może mieć istotny wpływ na wyniki finansowe spółki.

Wyjaśnienia pojęć:

• Due diligence – szczegółowe sprawdzenie sytuacji finansowej i prawnej spółki przed zakupem.
• Earn-out – dodatkowe płatności uzależnione od przyszłych wyników lub spełnienia określonych warunków.
• Postępowanie restrukturyzacyjne – proces mający na celu poprawę sytuacji finansowej firmy, zwykle poprzez spłatę lub redukcję długów.