Grupa Azoty Polyolefins S.A., spółka zależna Grupy Azoty, złożyła do Krajowego Rejestru Zadłużonych plan restrukturyzacyjny oraz propozycje układowe. Obejmują one restrukturyzację zadłużenia w ramach tzw. układu częściowego, co oznacza, że nie wszystkie zobowiązania spółki zostaną objęte tym procesem.
| Wskaźnik | Przed restrukturyzacją | Po restrukturyzacji (propozycja) |
|---|---|---|
| Łączna wartość zobowiązań objętych układem | 6,1 mld zł | spłata ok. 17% (ok. 1,04 mld zł) |
| Wierzytelności Grupy Azoty wobec spółki zależnej | 1,98 mld zł | spłata ok. 79,1 mln zł |
| Wierzytelności Emitenta (Grupa Azoty S.A.) | 0,79 mld zł | spłata ok. 0,5 mln zł |
Oznacza to, że wierzyciele otrzymają tylko niewielką część swoich należności (średnio 17%), a większość zadłużenia zostanie umorzona. Dodatkowo, część długu wobec Orlen S.A. zostanie zamieniona na nowe akcje spółki zależnej, co oznacza, że Orlen stanie się jej właścicielem.
Podstawowym warunkiem realizacji tego planu jest zgoda wierzycieli oraz zatwierdzenie układu przez sąd. Jeśli plan zostanie przyjęty, spółka zależna otrzyma wsparcie finansowe od Orlen S.A. (ponad 1 mld zł), co pozwoli na spłatę części zobowiązań i ustabilizowanie sytuacji finansowej.
Najważniejsze ryzyka to brak zgody wierzycieli lub sądu na proponowany układ, co mogłoby uniemożliwić przejęcie spółki przez Orlen i pogłębić problemy finansowe. Dla Grupy Azoty oznacza to także bardzo niską skuteczność odzyskania własnych należności od spółki zależnej.
Wyjaśnienie pojęć:
Układ częściowy – restrukturyzacja obejmująca tylko wybrane zobowiązania, nie całość zadłużenia spółki.
Konwersja wierzytelności na akcje – zamiana długu na udziały w spółce, dzięki czemu wierzyciel staje się jej współwłaścicielem zamiast oczekiwać spłaty gotówkowej.