Banco Santander: wymóg MREL ustalony przez SRB

Banco Santander poinformował o nowym, wiążącym wymogu MREL, ustalonym przez Single Resolution Board i przekazanym przez Bank Hiszpanii. To regulacyjny wskaźnik pokazujący, jak dużo kapitału i odpowiednich zobowiązań bank musi utrzymywać, aby w razie kryzysu mógł zostać bezpiecznie uporządkowany bez nadmiernego obciążania systemu finansowego.

W praktyce oznacza to, że część wymogów regulacyjnych została dla banku obniżona względem poprzedniego poziomu, a Santander na koniec 2025 roku miał zapas ponad wymagane minimum. To jest informacja raczej uspokajająca dla inwestorów, bo sugeruje, że bank już spełnia nowe wymogi i nie musi pilnie uzupełniać kapitału lub emitować dodatkowych instrumentów tylko po to, by dostosować się do regulacji.

Spółka podała też, że na dzień 31 grudnia 2025 struktura funduszy własnych i kwalifikowalnych zobowiązań spełniała zarówno wymóg Total MREL, jak i Subordinated MREL. To najważniejszy wniosek z dokumentu, ponieważ ogranicza ryzyko regulacyjne i zmniejsza obawy o konieczność nagłych działań finansowych.

Na zmianę wymogu wpłynęło m.in. uwzględnienie sprzedaży 49% akcji Santander Bank Polska do Erste Group Bank AG. To pokazuje, że zmiany w strukturze grupy mają bezpośredni wpływ na sposób liczenia wymogów kapitałowych. Dla inwestorów ważne jest jednak przede wszystkim to, że po tej zmianie bank nadal pozostaje powyżej wymaganych poziomów.

Dodatkowo bank wskazał, że obecny Combined Buffer Requirement wynosi 4,42%, a łączny wymóg Total MREL w relacji do TREA wraz z buforem kapitałowym to 35,59%. Mimo tego również ten poziom był pokryty na koniec 2025 roku. To wzmacnia obraz stabilnej pozycji kapitałowej.

Wykres pokazuje, że we wszystkich głównych kategoriach Santander miał poziomy wyższe od nowych minimów. Największy zapas widać przy wymogach podporządkowanych, co z punktu widzenia bezpieczeństwa regulacyjnego jest korzystne.

To nie jest raport o wynikach finansowych ani o dywidendzie, więc dokument nie mówi bezpośrednio o zyskach, przychodach czy wypłacie dla akcjonariuszy. Jego znaczenie polega głównie na ocenie bezpieczeństwa i odporności banku z perspektywy nadzorczej.

Wyjaśnienie pojęć: MREL to minimalny poziom kapitału i odpowiednich zobowiązań, które bank musi utrzymywać na wypadek problemów. TREA to aktywa ważone ryzykiem, czyli miara pokazująca skalę ryzyka w działalności banku. LRE to ekspozycja dźwigni, czyli szersza miara wielkości działalności banku. Subordinated MREL oznacza część wymogu, która musi być spełniona bardziej podporządkowanymi instrumentami, czyli takimi, które w razie problemów absorbują straty wcześniej niż zwykłe zobowiązania.