Santander ogłosił przejęcie Webster Bank za 12,2 mld USD. Transakcja ma na celu stworzenie jednego z dziesięciu największych banków detalicznych i komercyjnych w USA pod względem aktywów oraz jednej z pięciu największych sieci depozytowych w północno-wschodnich stanach USA. Santander i Webster mają uzupełniające się profile działalności – Santander wnosi silną pozycję w finansowaniu konsumenckim, a Webster – mocną bazę depozytową i działalność komercyjną.
Webster Bank zostanie wyceniony na 75 USD za akcję (w tym 48,75 USD w gotówce i 2,0548 akcji Santander w formie amerykańskich kwitów depozytowych, co odpowiada 26,25 USD na akcję według kursu z 2 lutego 2026 r.). To oznacza 14% premię względem średniej ceny akcji Webster z ostatnich dni przed ogłoszeniem. Struktura płatności to 65% gotówka, 35% akcje Santander.
| Wskaźnik | Przed przejęciem | Po przejęciu (prognoza 2028) |
|---|---|---|
| RoTE (zwrot z kapitału) | --- | 18% |
| Efektywność kosztowa | --- | <40% |
| EPS (zysk na akcję, wzrost) | --- | +7-8% |
| CET1 (wskaźnik kapitałowy) | --- | 12,8-13% (2026-2027) |
Powyższe wskaźniki oznaczają, że Santander spodziewa się znacznego wzrostu rentowności i efektywności w USA, przy zachowaniu bezpiecznego poziomu kapitału. Przejęcie ma przynieść ok. 800 mln USD oszczędności kosztowych rocznie (ok. 19% wspólnej bazy kosztowej).
Połączenie ma przyspieszyć wzrost Santander w USA, poprawić strukturę finansowania (niższe koszty pozyskania kapitału) i zwiększyć możliwości rozwoju w sektorze detalicznym, komercyjnym i zdrowotnym. Zarząd Santander deklaruje, że nie zmieni polityki dywidendowej ani planów wykupu akcji własnych.
Kluczowe zmiany kadrowe: obecny CEO Webster, John Ciulla, zostanie CEO Santander Bank NA (SBNA), a Luis Massiani (prezes i COO Webster) zostanie COO SHUSA i SBNA, odpowiedzialnym za integrację.
Ryzyka: Transakcja wymaga zgód regulatorów i akcjonariuszy, a jej finalizacja planowana jest na drugą połowę 2026 roku. Wskazano ryzyka związane z integracją, zmianami rynkowymi, kosztami, reakcją klientów i pracowników oraz potencjalnym rozwodnieniem akcji Santander.
Wyjaśnienia:
• RoTE – wskaźnik rentowności kapitału własnego.
• CET1 – wskaźnik bezpieczeństwa kapitałowego banku.
• EPS accretion – wzrost zysku na akcję po przejęciu.
• Synergie kosztowe – oszczędności wynikające z połączenia firm.
• Efektywność kosztowa – stosunek kosztów do przychodów, im niższy, tym lepiej dla banku.
Planowana finalizacja transakcji: II połowa 2026