HELIO S.A. zakończyła rok obrotowy 2024/2025 z rekordowymi przychodami ze sprzedaży na poziomie 445,3 mln zł (wzrost o 7% r/r), przy jednoczesnym wzroście wolumenu sprzedaży o 5%. Jednak zysk netto spadł o 49% do 13,5 mln zł (z 26,7 mln zł rok wcześniej), co wynikało głównie z niższej marży brutto, wyższych kosztów operacyjnych i finansowych oraz wzrostu kosztów odsetek i ujemnych różnic kursowych.
| Wskaźnik | 2024/2025 | 2023/2024 | Zmiana |
|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży (mln zł) | 445,3 | 417,2 | +7% |
| Zysk netto (mln zł) | 13,5 | 26,7 | -49% |
| EBITDA (mln zł) | 30,9 | 41,2 | -25% |
| Marża netto | 3,0% | 6,4% | -3,4 p.p. |
| Wskaźnik zadłużenia | 40,4% | 29,7% | +10,7 p.p. |
Spadek zysku netto to efekt m.in. wzrostu kosztów surowców, wyższych kosztów finansowych (odsetki od kredytów wzrosły o 65%) oraz ujemnych różnic kursowych (3,6 mln zł wobec 0,4 mln zł rok wcześniej). Spółka zwiększyła poziom zapasów (do 158,8 mln zł, +32 mln zł r/r) oraz zobowiązań krótkoterminowych (do 88 mln zł, +37 mln zł r/r), co wpłynęło na pogorszenie wskaźnika płynności bieżącej (z 3,1 do 2,2).
W roku 2024/2025 HELIO kontynuowała intensywny program inwestycyjny (27,4 mln zł nakładów, głównie na rozbudowę zakładu w Brochowie, modernizację maszyn i rozwój floty), finansowany ze środków własnych i kredytów długoterminowych. Plany na kolejny rok zakładają dalsze inwestycje na poziomie ok. 40 mln zł.
Spółka nie wypłaciła dywidendy – cały zysk netto przeznaczono na kapitał zapasowy, zgodnie z konserwatywną polityką finansową. Zamiast dywidendy kontynuowano program skupu akcji własnych (buy back) – w roku obrotowym nabyto 206 552 akcji, a po dniu bilansowym kolejne 102 183 akcje. Skup akcji ma na celu stabilizację struktury właścicielskiej i zwiększenie wartości dla akcjonariuszy.
W strukturze akcjonariatu dominuje Leszek i Justyna Wąsowicz (łącznie ponad 87% głosów, w tym przez spółkę zależną), co oznacza pełną kontrolę nad decyzjami strategicznymi. Udział największego klienta (Jeronimo Martins Polska S.A.) w przychodach wyniósł 45%, co wiąże się z ryzykiem koncentracji odbiorców, choć zarząd ocenia, że nawet utrata tego klienta nie zagroziłaby kontynuacji działalności.
W roku 2024/2025 nie odnotowano istotnych zmian w zarządzie ani radzie nadzorczej. Spółka nie prowadziła istotnych postępowań sądowych, nie udzielała ani nie otrzymywała poręczeń czy gwarancji, nie udzielała pożyczek i nie przeprowadzała emisji nowych akcji.
Wśród głównych ryzyk zarząd wskazuje: wahania cen surowców, ryzyko kursowe (USD, EUR), sezonowość sprzedaży, koncentrację odbiorców oraz wzrost zadłużenia. Spółka zabezpiecza się m.in. poprzez renegocjacje cen z odbiorcami, kontrakty forward na waluty oraz dywersyfikację portfela klientów.
Plany na najbliższy rok obejmują dalszą rozbudowę infrastruktury, inwestycje w automatyzację i efektywność energetyczną, rozwój nowych produktów oraz utrzymanie pozycji lidera rynku bakalii w Polsce. Zarząd nie przewiduje wypłaty dywidendy w najbliższym czasie.
Publikacja raportu rocznego: 23 października 2025
Skup akcji własnych (rozliczenie transakcji): 14 kwietnia 2025
Wybór firmy audytorskiej: 26 września 2024
Wyjaśnienia:
- Buy back – skup akcji własnych przez spółkę, alternatywa dla dywidendy, mająca na celu zwiększenie wartości dla akcjonariuszy.
- EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację, pokazuje zdolność spółki do generowania gotówki z działalności podstawowej.
- Marża netto – procentowy udział zysku netto w przychodach, pokazuje efektywność spółki po wszystkich kosztach.
- Wskaźnik płynności bieżącej – relacja aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych, pokazuje zdolność do regulowania bieżących zobowiązań.
- Koncentracja odbiorców – duży udział jednego klienta w sprzedaży, co zwiększa ryzyko w przypadku utraty tego kontrahenta.
Podsumowanie: Wyniki finansowe HELIO S.A. za 2024/2025 pokazują wzrost sprzedaży, ale wyraźny spadek zysków i rentowności. Spółka inwestuje w rozwój i utrzymuje konserwatywną politykę finansową, nie wypłacając dywidendy. Wysoka koncentracja odbiorców i wzrost zadłużenia to kluczowe ryzyka na przyszłość, choć zarząd ocenia sytuację finansową jako stabilną.