Raport kwartalny ING Bank Śląski Q3 2025

Podsumowanie wyników finansowych ING Bank Śląski S.A. za 3 kwartały 2025 roku (narastająco do 30 września 2025)

ING Bank Śląski S.A. opublikował wyniki za 3 kwartały 2025 roku. Bank utrzymał stabilny wzrost przychodów i zysków, jednak pojawiły się istotne czynniki ryzyka na kolejne okresy.

Najważniejsze informacje i wydarzenia

• Wzrost zysku netto o 6,6% rok do roku, co świadczy o dobrej kondycji banku.
• Wynik z odsetek i prowizji wzrósł odpowiednio o 1,7% i 1,8% r/r – wzrosty są umiarkowane, ale stabilne.
• Wskaźnik kosztów do dochodów (C/I) pogorszył się do 44,3% (z 42,6%), co oznacza, że koszty rosną szybciej niż przychody.
• Zwrot z kapitału (ROE) spadł do 25,7% z 27,1% rok wcześniej – to nadal bardzo wysoki poziom, ale trend jest lekko spadkowy.
• Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) utrzymuje się powyżej wymaganego minimum, ale lekko spadł.
• Przepływy pieniężne netto były znacznie niższe niż rok wcześniej (96 mln zł wobec 1 924 mln zł w 2024 r.), co może wskazywać na większe zaangażowanie w inwestycje lub zmiany w strukturze finansowania.

Zmiany w strukturze akcjonariatu

• ING Bank N.V. posiada 75% akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu.
• Pozostałe 25% akcji jest w wolnym obrocie (głównie fundusze emerytalne, inwestycyjne i inwestorzy indywidualni).

Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej

• 24 września 2025 – rezygnacja członka Rady Nadzorczej (Aneta Hryckiewicz-Gontarczyk) z powodów osobistych.

Dywidenda

• Wypłata dywidendy za 2024 rok: 3 276 mln zł (25,18 zł na akcję).
• Dzień dywidendy: 6 maja 2025
• Wypłata dywidendy: 12 maja 2025

Nowe umowy i finansowanie

• 14 października 2025 – podpisanie umowy pożyczki podporządkowanej z ING Bank N.V. na 250 mln EUR na 10 lat (możliwość wcześniejszej spłaty po 5 latach).
• 3. kwartał 2025 – ING Bank Hipoteczny wyemitował listy zastawne o wartości 1 000 mln zł (obligacje zabezpieczone na hipotekach).

Ryzyka i zagrożenia

• Podwyżka podatku CIT dla banków – od 2026 roku stawka CIT wzrośnie do 30%, co może istotnie obniżyć zyskowność sektora bankowego w kolejnych latach.
• Zmiana wskaźnika WIBOR na POLSTR – do końca 2027 roku nastąpi zmiana głównego wskaźnika oprocentowania kredytów. Może to wpłynąć na warunki kredytów i wyniki banków.
• Ryzyko prawne kredytów frankowych – bank nadal prowadzi spory sądowe z klientami posiadającymi kredyty indeksowane do CHF. Na koniec września 2025 toczyło się 1 605 spraw (spadek z 1 673 na koniec 2024). Wartość rezerw na ryzyko prawne wynosi 222 mln zł.
• Postępowania dotyczące WIBOR – na koniec września 2025 toczyły się 264 sprawy sądowe, w których klienci kwestionują sposób ustalania oprocentowania kredytów. Dotychczasowe wyroki są korzystne dla banku.
• Kara UODO – w III kwartale 2025 bank otrzymał decyzję o nałożeniu kary 18 mln zł za naruszenia przepisów o ochronie danych osobowych. Bank złożył skargę do sądu.

Plany rozwojowe i inwestycyjne

• Bank kontynuuje inwestycje w cyfryzację, rozwój oferty dla klientów indywidualnych i firmowych oraz rozwój usług leasingowych i faktoringowych.
• W III kwartale 2025 ING Bank Hipoteczny wyemitował kolejną serię listów zastawnych, co zwiększa możliwości finansowania kredytów hipotecznych.

Segmentacja działalności

• Wyniki bankowości detalicznej i korporacyjnej są zbliżone pod względem przychodów i zysków.
• Wynik z tytułu odsetek i prowizji równomiernie rozłożony między segmenty.

Najważniejsze wskaźniki jakości portfela kredytowego

• Odpisy na oczekiwane straty kredytowe utrzymują się na stabilnym poziomie, jednak bank zwiększył rezerwy na ryzyka związane z nieruchomościami i zmianami klimatycznymi.

Podsumowanie dla inwestorów

Bank utrzymuje stabilny wzrost zysków i przychodów, wypłaca wysoką dywidendę i posiada silną pozycję kapitałową. W najbliższych latach na wyniki mogą jednak negatywnie wpłynąć podwyżki podatków dla banków oraz zmiany w sposobie ustalania oprocentowania kredytów (WIBOR → POLSTR). Dodatkowym ryzykiem są trwające spory sądowe dotyczące kredytów frankowych i WIBOR oraz kara za naruszenie przepisów o ochronie danych osobowych. Bank aktywnie inwestuje w rozwój i cyfryzację, co powinno pozytywnie wpłynąć na jego konkurencyjność.

Wyjaśnienia pojęć:

• Wynik z tytułu odsetek – różnica między odsetkami otrzymanymi od klientów a odsetkami zapłaconymi przez bank (np. za depozyty).
• Wynik z tytułu prowizji – suma prowizji pobranych przez bank za różne usługi (np. prowadzenie rachunków, karty, kredyty) minus prowizje zapłacone innym instytucjom.
• Wskaźnik kosztów do dochodów (C/I) – pokazuje, jaką część przychodów bank wydaje na koszty działalności. Im niższy wskaźnik, tym lepiej.
• ROE (zwrot z kapitału) – pokazuje, ile zysku bank wypracowuje z każdego złotego zainwestowanego przez akcjonariuszy.
• Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) – pokazuje, czy bank ma wystarczająco dużo kapitału, by pokryć ryzyko związane z udzielonymi kredytami i innymi aktywami.
• Listy zastawne – specjalne obligacje zabezpieczone na hipotekach, wykorzystywane do finansowania kredytów mieszkaniowych.
• Pożyczka podporządkowana – długoterminowa pożyczka, która w razie problemów finansowych banku jest spłacana po innych zobowiązaniach.
• WIBOR/POLSTR – wskaźniki, według których ustalane jest oprocentowanie kredytów w Polsce. POLSTR ma zastąpić WIBOR do końca 2027 roku.