Izostal S.A. opublikował roczny skonsolidowany raport finansowy za 2025 rok, prezentując bardzo dobre wyniki oraz istotne wydarzenia dla akcjonariuszy.
| 2025 | 2024 | Zmiana r/r | |
| Przychody ze sprzedaży (mln zł) | 1 233,5 | 771,6 | +60% |
| Zysk netto (mln zł) | 12,8 | 10,1 | +26% |
| Zysk operacyjny (mln zł) | 31,2 | 20,6 | +51% |
| EBITDA (mln zł) | ~43,7* | ~32,8* | +33% |
| Marża netto | 1,0% | 1,3% | - |
| Przepływy operacyjne (mln zł) | 94,8 | -55,0 | poprawa |
| Aktywa razem (mln zł) | 543,5 | 775,4 | -30% |
| Zadłużenie ogółem | 46,6% | 63,7% | spadek |
*Szacunek na podstawie danych o amortyzacji i zysku operacyjnego.
Wzrost przychodów o 60% to efekt dużych kontraktów infrastrukturalnych, głównie dla Gaz-System S.A. (252 mln zł sprzedaży), oraz skutecznej dywersyfikacji klientów i rynków (wzrost krajowy o 62%, eksport o 36%). Segment infrastruktury odpowiadał za 85,7% przychodów. Zysk netto wzrósł o 26%, mimo wyższych kosztów finansowych (wzrost kosztów odsetek i obsługi kredytów).
Spółka zakończyła realizację dużych kontraktów na budowę części lądowej terminala FSRU w Zatoce Gdańskiej. Portfel zamówień na kolejne 6 miesięcy wynosi ok. 230 mln zł, z czego tylko 17% to Gaz-System, reszta to inni odbiorcy krajowi i zagraniczni. To pokazuje, że Izostal skutecznie ogranicza ryzyko uzależnienia od jednego klienta.
W 2025 roku spółka przejęła 100% udziałów w Proma Sp. z o.o. (za 23,3 mln zł), co zwiększy moce produkcyjne i poszerzy ofertę o zaawansowane powłoki ochronne dla rur. To ważny krok w kierunku dalszego rozwoju i wejścia na nowe rynki.
Wskaźniki zadłużenia i płynności wyraźnie się poprawiły: zadłużenie ogólne spadło z 63,7% do 46,6%, a wskaźnik płynności bieżącej wzrósł do 1,35. Spółka spłaciła znaczną część kredytów, a poziom zapasów i należności został mocno zredukowany po zakończeniu dużych kontraktów.
W 2025 roku wypłacono dywidendę za 2024 rok w wysokości 0,09 zł na akcję (2,95 mln zł). Zarząd rekomenduje za 2025 rok podwyższenie dywidendy do 0,11 zł na akcję (3,6 mln zł), co oznacza wzrost wypłaty dla akcjonariuszy.
Wypłata dywidendy za 2024: 21 lipca 2025
Ustalenie prawa do dywidendy: 7 lipca 2025
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego przez WZA: 25 kwietnia 2025
Władze spółki (zarząd i rada nadzorcza) zostały powołane na nowe kadencje bez zmian personalnych. Nie odnotowano istotnych postępowań sądowych ani zagrożeń prawnych.
Wśród ryzyk wymieniono: uzależnienie od inwestycji w sektorze gazowym, zmienność cen rur stalowych i surowców, ryzyko kursowe oraz ogólną sytuację makroekonomiczną. Spółka stosuje zabezpieczenia walutowe i dywersyfikuje dostawców oraz odbiorców.
Perspektywy na 2026 rok są pozytywne – planowane są kolejne duże inwestycje w krajowej infrastrukturze gazowej oraz rozbudowa sieci NATO. Spółka inwestuje w nowe technologie (fotowoltaika, modernizacja maszyn) i przygotowuje się do obsługi rynku wodoru i biometanu.
Co oznaczają wybrane pojęcia:
- EBITDA: zysk operacyjny powiększony o amortyzację – pokazuje realną zdolność firmy do generowania gotówki.
- Marża netto: procent zysku netto w stosunku do przychodów – im wyższa, tym lepiej.
- Portfel zamówień: suma wartości już podpisanych, ale jeszcze niezrealizowanych kontraktów.
- Dywidenda: część zysku wypłacana akcjonariuszom.
Podsumowanie: Izostal S.A. pokazał bardzo dobre wyniki, poprawił płynność i zadłużenie, zwiększa dywidendę i inwestuje w rozwój. Największym wyzwaniem pozostaje utrzymanie wysokiego poziomu zamówień po zakończeniu dużych projektów infrastrukturalnych, ale spółka jest dobrze przygotowana na kolejne lata.