Mangata Holding SA - Raport Kwartalny Q3 2025

MANGATA HOLDING S.A. – Podsumowanie wyników za 3 kwartały 2025 roku

1. Wyniki finansowe – kluczowe liczby i trendy

Przychody spadły o 1,9% w porównaniu do poprzedniego roku, głównie przez niższy popyt w segmencie motoryzacyjnym oraz silniejszą złotówkę. Jednak zysk netto wzrósł aż o 57% dzięki odszkodowaniom i dofinansowaniom po powodzi oraz poprawie efektywności operacyjnej.

EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację) wyniosła 84,9 mln PLN (wzrost z 72,4 mln PLN rok wcześniej), a rentowność EBITDA wzrosła do 14,2% z 11,9%.

2. Segmenty działalności – co się zmieniło?

• Podzespoły dla Motoryzacji i Komponenty: Przychody spadły o 11,1% (do 315,1 mln PLN) – segment najbardziej ucierpiał przez spadek popytu i mocniejszą złotówkę.
• Armatura i Automatyka Przemysłowa: Przychody wzrosły o 21,3% (do 137,3 mln PLN) – segment odbudowuje sprzedaż po utracie rynków wschodnich.
• Elementy Złączne: Przychody stabilne, niewielki wzrost o 2,4% (do 142,9 mln PLN).

3. Dywidenda

W czerwcu 2025 wypłacono dywidendę w wysokości 5,50 PLN na akcję (łącznie 36,7 mln PLN).

4. Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej

• 21 maja 2025 – rezygnacja Michała Jankowiaka z zarządu
• 31 sierpnia 2025 – rezygnacja Leszka Targosza z zarządu
• 28 maja 2025 – rezygnacja Michała Zawiszy z rady nadzorczej

5. Struktura akcjonariatu

• Capital MBO sp. z o.o. – 63,3% akcji
• Nationale Nederlanden OFE – 7,43% akcji

We wrześniu 2024 Capital MBO sprzedał część akcji, ale nadal pozostaje głównym akcjonariuszem.

6. Inwestycje i projekty

• Inwestycje proekologiczne w segmencie Elementów Złącznych – wartość ok. 23 mln PLN (2024-2025), z czego 9,3 mln PLN ma być pokryte z dofinansowania.
• Zakup zielonej energii na lata 2025-2026 – całość energii elektrycznej będzie pochodzić ze źródeł odnawialnych.

7. Istotne zdarzenia i ryzyka

• Powódź w 2024 roku – w 2025 roku Grupa otrzymała 21,3 mln PLN odszkodowań i dofinansowań, a koszty usuwania skutków powodzi wyniosły 6,9 mln PLN.
• Ryzyko kursowe – ok. 70% przychodów w euro, 9% w dolarze; mocniejsza złotówka obniża przychody i marże eksportowe.
• Rynek automotive – niepewność i spadek popytu, szczególnie w segmencie samochodów spalinowych.
• Ryzyko niespełnienia kowenantów kredytowych – jedna ze spółek zależnych nie spełniła warunku zadłużenia netto/EBITDA, ale prowadzi rozmowy z bankiem.

8. Sytuacja finansowa i zadłużenie

• Kapitał własny: 543,7 mln PLN (61,3% sumy bilansowej)
• Zadłużenie netto: 163,4 mln PLN (spadek o 26,8 mln PLN w porównaniu do końca 2024)
• Wskaźnik zadłużenia netto/EBITDA: 1,59 (bezpieczny poziom)
• Płynność: stabilna, brak problemów z regulowaniem zobowiązań

9. Plany i perspektywy

• Kontynuacja inwestycji proekologicznych i optymalizacji produkcji
• Rozwój nowych projektów w segmencie motoryzacyjnym i automatyki przemysłowej
• Dywersyfikacja klientów i rynków zbytu
• Wdrażanie nowych produktów i usług serwisowych

Wyjaśnienia pojęć:

• EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację; pokazuje, ile firma zarabia na działalności operacyjnej przed kosztami finansowania i podatkami.
• Kowenanty kredytowe – warunki, które firma musi spełniać, aby nie narazić się na wypowiedzenie umowy kredytowej przez bank (np. określony poziom zadłużenia w stosunku do zysku).
• Marża brutto/netto – procentowy udział zysku brutto/netto w przychodach; im wyższa marża, tym większa rentowność.
• Dzień dywidendy – dzień, w którym ustala się, kto ma prawo do otrzymania dywidendy.

Podsumowanie dla inwestorów:

Mimo spadku przychodów, Mangata Holding poprawiła zyskowność i wypłaciła wysoką dywidendę. Spółka skutecznie poradziła sobie ze skutkami powodzi, a inwestycje proekologiczne i rozwój nowych produktów mogą pozytywnie wpłynąć na przyszłe wyniki. Największym ryzykiem pozostaje niepewność na rynku motoryzacyjnym i wpływ kursów walutowych. Sytuacja finansowa i płynność są stabilne.