Dopuszczenie obligacji mBanku do obrotu na giełdzie w Luksemburgu

mBank S.A. poinformował o dopuszczeniu do obrotu na giełdzie w Luksemburgu obligacji podporządkowanych o łącznej wartości 400 mln EUR (około 1,7 mld PLN według kursu NBP z 25 czerwca 2025 r.). Obligacje zostały wyemitowane w ramach programu EMTN (Euro Medium Term Note).

Najważniejsze informacje z komunikatu:

Obligacje te są tzw. obligacjami podporządkowanymi, co oznacza, że w przypadku problemów finansowych banku, ich spłata następuje po zaspokojeniu innych wierzycieli. Obligacje będą zaliczane do kapitału własnego banku (tzw. Tier 2), po uzyskaniu zgody Komisji Nadzoru Finansowego.

Obligacje zostały wyemitowane zgodnie z prawem angielskim, ale niektóre kluczowe kwestie (np. restrukturyzacja) podlegają prawu polskiemu.

Potencjalny wpływ na inwestorów:

• Emisja zwiększa kapitał własny banku, co może poprawić jego bezpieczeństwo finansowe.
• Oprocentowanie jest atrakcyjne na tle obecnych stóp procentowych w strefie euro.
• Rating BB+ oznacza umiarkowane ryzyko – nie jest to najwyższa ocena, ale też nie najniższa.
• Obligacje podporządkowane są bardziej ryzykowne niż zwykłe obligacje – w razie problemów banku mogą nie zostać w pełni spłacone.

Wyjaśnienie trudnych pojęć:

• Obligacje podporządkowane – rodzaj obligacji, które w razie bankructwa emitenta są spłacane po innych długach. Są bardziej ryzykowne, ale zwykle mają wyższe oprocentowanie.
• Tier 2 – część kapitału własnego banku, która służy jako dodatkowe zabezpieczenie w razie problemów finansowych.
• Rating BB+ – ocena wiarygodności finansowej. BB+ oznacza, że inwestycja jest spekulacyjna, ale nie jest jeszcze bardzo ryzykowna.
• Kupon – oprocentowanie obligacji, czyli ile inwestor zarobi w ciągu roku.
• EMTN – program emisji średnioterminowych obligacji na rynkach międzynarodowych.