Grupa mBanku S.A. opublikowała niezaudytowane wyniki finansowe za IV kwartał 2025 roku. Zysk netto przypadający na akcjonariuszy wyniósł 1 041,5 mln zł, co oznacza wzrost w porównaniu do 837,0 mln zł w III kwartale. Jednak zysk głównego biznesu (bez segmentu kredytów walutowych) spadł do 1 322,6 mln zł z 1 435,0 mln zł kwartał wcześniej.
| IV kw. 2025 | III kw. 2025 | IV kw. 2024 | |
| Zysk netto (mln zł) | 1 041,5 | 837,0 | 986,0 |
| Dochody ogółem (mln zł) | 3 059,8 | 3 183,2 | 2 981,8 |
| Wynik z odsetek (mln zł) | 2 482,5 | 2 512,9 | 2 512,9 |
| Wynik z opłat i prowizji (mln zł) | 543,0 | 580,2 | 497,3 |
| Koszty działalności i amortyzacja (mln zł) | 1 012,0 | 929,2 | 905,2 |
| Koszty ryzyka prawnego (mln zł) | 379,3 | 932,2 | 932,2 |
Wzrost zysku netto wynika głównie z niższych kosztów ryzyka prawnego dotyczącego kredytów walutowych, choć koszty te nadal pozostają wysokie. Dochody ogółem spadły o 3,8% kwartał do kwartału, a wynik z odsetek obniżył się o 1,2%. Wynik z opłat i prowizji spadł o 6,4%, głównie przez brak jednorazowego rozliczenia z Mastercard, które podniosło wynik w poprzednim kwartale.
Koszty działalności i amortyzacja wzrosły o 8,9% w stosunku do poprzedniego kwartału, głównie przez wyższe koszty wynagrodzeń i usług IT. Wskaźnik kosztów do dochodów wyniósł 33,1%, co oznacza, że bank efektywnie kontroluje wydatki w relacji do przychodów.
Ryzyko prawne związane z kredytami walutowymi pozostaje istotnym obciążeniem – w IV kwartale koszty te wyniosły 379,3 mln zł. W 2025 roku łączne koszty ryzyka prawnego wyniosły 2 039,7 mln zł, co jest spadkiem w porównaniu do 4 307,0 mln zł w 2024 roku. Bank aktywnie zawiera ugody z klientami – na koniec roku podpisano już 33 376 ugód (rok wcześniej 22 902).
Aktywa Grupy wzrosły do 280,3 mld zł (+7,2% kw./kw.), głównie dzięki wzrostowi środków pieniężnych i inwestycji w papiery wartościowe. Wartość kredytów netto spadła o 2,3% kwartał do kwartału, co wynika z korekt związanych z ryzykiem prawnym oraz spadku kredytów dla firm. Kredyty dla klientów indywidualnych wzrosły o 2,2% kw./kw.
Zobowiązania wobec klientów wzrosły o 7,1% kwartał do kwartału, głównie dzięki wzrostowi środków na rachunkach bieżących. Wzrosły także zobowiązania z tytułu emisji obligacji (+37,2% kw./kw.).
Współczynniki kapitałowe nieznacznie się obniżyły, ale bank utrzymuje bezpieczny bufor ponad wymagania regulatora. Na koniec roku współczynnik kapitału podstawowego Tier I wyniósł 13,2% (Grupa), a łączny współczynnik kapitałowy 16,3%.
Ryzyka i szanse: Największym wyzwaniem pozostaje ryzyko prawne związane z kredytami walutowymi, które może dalej wpływać na wyniki banku w kolejnych okresach. Z drugiej strony, bank skutecznie zwiększa bazę depozytową i utrzymuje wysoką efektywność kosztową.
Brak przyszłych dat istotnych dla inwestorów w raporcie kwartalnym.
Wyjaśnienia:
- Marża odsetkowa netto – pokazuje, ile bank zarabia na różnicy między odsetkami otrzymanymi a zapłaconymi, w stosunku do aktywów.
- Koszty ryzyka prawnego – to wydatki związane z potencjalnymi przegranymi sprawami sądowymi dotyczącymi kredytów walutowych.
- Współczynnik kapitałowy – pokazuje, jak bezpieczny jest bank i czy ma wystarczająco dużo kapitału w stosunku do ryzyka.
- Ugoda – porozumienie między bankiem a klientem, które pozwala uniknąć długiego procesu sądowego.
Podsumowując, mBank poprawił zysk netto, ale nadal mierzy się z wysokimi kosztami ryzyka prawnego. Bank utrzymuje stabilną sytuację finansową i efektywność kosztową, jednak przyszłe wyniki mogą być pod presją, jeśli liczba pozwów frankowych ponownie wzrośnie.