PKO BP poinformował o zakończeniu emisji 10-letnich podporządkowanych obligacji kapitałowych o łącznej wartości nominalnej 2.000.000.000 zł. Obligacje te są częścią programu emisji własnych na rynku krajowym i mają zostać wprowadzone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Najważniejsze informacje z raportu:
| Wartość emisji | 2.000.000.000 zł |
| Liczba wyemitowanych obligacji | 4.000 sztuk |
| Liczba złożonych zapisów | 5.250 sztuk |
| Stopa redukcji | 23,81% |
| Marża obligacji | 175 punktów bazowych (1,75%) ponad stawkę referencyjną |
| Okres obligacji | 10 lat (z możliwością wcześniejszego wykupu po 5 latach i potem co roku) |
| Cena emisyjna | 100% wartości nominalnej |
| Liczba inwestorów | 45 podmiotów |
Wpływ na inwestorów i spółkę:
Emisja obligacji została bardzo dobrze przyjęta przez rynek – popyt przekroczył podaż o ponad 30%, co świadczy o dużym zaufaniu inwestorów do PKO BP. Pozyskane środki mogą zostać wykorzystane na dalszy rozwój banku lub wzmocnienie jego kapitałów, co jest korzystne dla stabilności finansowej spółki. Obligacje mają charakter podporządkowany, co oznacza, że w przypadku problemów finansowych banku, ich spłata następuje po zaspokojeniu innych wierzycieli.
Warto zwrócić uwagę, że wcześniejszy wykup obligacji będzie możliwy po 5 latach od emisji, a także w przypadku decyzji Komisji Nadzoru Finansowego dotyczącej kwalifikacji tych obligacji jako kapitału Tier II. Jeśli Komisja nie wyda zgody, możliwy jest wcześniejszy wykup już 11 grudnia 2025.
Ryzyka i szanse:
Emisja zwiększa możliwości finansowe banku, ale inwestorzy powinni pamiętać, że obligacje podporządkowane wiążą się z wyższym ryzykiem niż zwykłe obligacje. W przypadku problemów finansowych banku, mogą być spłacone w ostatniej kolejności. Z drugiej strony, wysoka marża (1,75% ponad stawkę referencyjną) może być atrakcyjna dla inwestorów szukających wyższych zysków.
Data rozpoczęcia i zakończenia budowania księgi popytu: 16 września 2025
Data wstępnego przydziału obligacji: 16 września 2025
Możliwość wcześniejszego wykupu (jeśli brak zgody KNF): 11 grudnia 2025
Możliwość wcześniejszego wykupu (standardowo): 24 września 2030, 24 września 2031, 24 września 2032, 26 września 2033, 25 września 2034
Wyjaśnienie trudnych pojęć:
- Obligacje podporządkowane – to rodzaj obligacji, które w przypadku problemów finansowych emitenta (tu: banku) są spłacane po innych zobowiązaniach. Są bardziej ryzykowne, ale zwykle mają wyższe oprocentowanie.
- Budowanie księgi popytu – to proces, w którym inwestorzy zgłaszają chęć zakupu obligacji, a emitent ustala ostateczne warunki emisji.
- Marża ponad stawkę referencyjną – oznacza, że oprocentowanie obligacji składa się z ustalonej marży i zmiennej stopy procentowej (np. WIBOR).