PKO Bank Polski przeprowadził emisję obligacji o wartości 500 mln euro (ok. 2,1 mld zł), które będą notowane na giełdach w Luksemburgu i Warszawie. Obligacje te są tzw. "senioralnymi obligacjami nieuprzywilejowanymi" i zostały wyemitowane w ramach międzynarodowego programu EMTN.
Najważniejsze informacje z emisji:
| Wartość emisji | 500 mln EUR (498,625 mln EUR po cenie emisyjnej) |
| Liczba obligacji | 5 000 sztuk |
| Cena emisyjna | 99,725% wartości nominalnej |
| Marża (oprocentowanie ponad stawkę bazową) | 120 punktów bazowych |
| Okres obligacji | 7 lat (możliwy wcześniejszy wykup po 6 latach) |
| Liczba inwestorów | 95 podmiotów |
| Stopa redukcji zapisów | 62,72% |
| Wartość subskrypcji w PLN | 2 109 383 200 PLN |
Co to oznacza dla inwestorów?
Emisja cieszyła się dużym zainteresowaniem – inwestorzy chcieli kupić ponad dwa razy więcej obligacji niż było dostępnych (złożono zapisy na 13 412 sztuk, przydzielono 5 000). Wysoka stopa redukcji (ponad 62%) oznacza, że popyt przewyższył podaż. To może świadczyć o zaufaniu rynku do PKO BP i jego stabilności finansowej.
Obligacje są wyemitowane na 7 lat, ale bank może je wykupić wcześniej – po 6 latach. Oprocentowanie ustalono na bazie stawki rynkowej powiększonej o 1,2%. Cena emisyjna była nieco niższa niż wartość nominalna, co jest typowe przy tego typu emisjach.
Środki pozyskane z emisji mogą być wykorzystane na finansowanie działalności banku, w tym na spełnienie wymogów regulacyjnych dotyczących bezpieczeństwa finansowego.
Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji: 13 listopada 2025
Data przydziału obligacji: 13 listopada 2025
Data zatwierdzenia prospektu przez regulatora: 17 kwietnia 2025
Data suplementu do prospektu: 7 listopada 2025
Wyjaśnienie trudnych pojęć:
- Obligacje senioralne nieuprzywilejowane (senior non preferred notes) – to rodzaj długu, który w razie problemów finansowych banku jest spłacany po innych zobowiązaniach, ale przed akcjonariuszami. Są one wykorzystywane do spełnienia wymogów bezpieczeństwa finansowego banków.
- Stopa redukcji – pokazuje, o ile zmniejszono liczbę przydzielonych obligacji w stosunku do złożonych zapisów. Wysoka stopa redukcji oznacza duże zainteresowanie inwestorów.
- Marża 120 punktów bazowych – oznacza, że oprocentowanie obligacji będzie wyższe o 1,2% od ustalonej stawki bazowej (np. stawki EURIBOR).
- Program EMTN – to międzynarodowy program emisji obligacji, który pozwala bankowi szybko pozyskiwać środki na rynkach zagranicznych.
Podsumowanie: Emisja obligacji przez PKO BP przebiegła bardzo sprawnie i spotkała się z dużym zainteresowaniem inwestorów. Pozyskane środki zwiększają bezpieczeństwo finansowe banku i mogą pozytywnie wpłynąć na jego stabilność w kolejnych latach.