PZU planuje emisję obligacji podporządkowanych do 3 mld zł

Zarząd PZU wystąpił o zgodę Walnego Zgromadzenia na emisję podporządkowanych obligacji kapitałowych o wartości do 3 mld zł. Rada Nadzorcza pozytywnie zaopiniowała wniosek. Emisja ma przede wszystkim pomóc utrzymać wymagany poziom kapitału po spłacie lub ewentualnym wcześniejszym odkupie istniejących obligacji serii A o wartości nominalnej 2,25 mld zł.

Nowe obligacje mają mieć termin spłaty wynoszący co najmniej 10 lat, zmienne oprocentowanie i nie będą zabezpieczone. PZU nie podało jeszcze kosztu finansowania ani terminu emisji — zostaną one ustalone później, zależnie od warunków rynkowych. Emisja wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia oraz zmiany statutu spółki, dlatego nie jest jeszcze przesądzona. Ewentualny wcześniejszy odkup obligacji serii A również wymaga osobnych decyzji i zgód.

Dla inwestorów to przede wszystkim plan zabezpieczenia stabilności finansowej PZU przed spłatą dotychczasowych obligacji. Ryzykiem pozostaje koszt nowego finansowania, którego na razie nie można ocenić. Obligacje podporządkowane to dług, który w razie problemów finansowych spółki jest spłacany po jej zwykłych zobowiązaniach; dzięki temu może być uwzględniany przy ocenie jej kapitału.