Grupa Kapitałowa Quercus TFI S.A. zakończyła rok 2025 z bardzo dobrymi wynikami finansowymi i istotnymi zmianami w strukturze akcjonariatu. Przychody operacyjne wzrosły do 204,8 mln zł (z 176,9 mln zł rok wcześniej), a zysk netto wyniósł 62,5 mln zł (wzrost z 44,7 mln zł). Rentowność netto poprawiła się do 30,8% (z 28,8%), a ROE osiągnęło 48,5% (z 37,3%).
| 2025 | 2024 | Zmiana r/r | |
|---|---|---|---|
| Przychody operacyjne (mln zł) | 204,8 | 176,9 | +15,8% |
| Zysk netto (mln zł) | 62,5 | 44,7 | +39,9% |
| Rentowność netto | 30,8% | 28,8% | +2,0 p.p. |
| ROE | 48,5% | 37,3% | +11,2 p.p. |
Wzrost przychodów i zysków wynikał głównie z większych aktywów pod zarządzaniem (9,0 mld zł vs 6,3 mld zł rok wcześniej) oraz korzystnej sytuacji na rynku funduszy inwestycyjnych. Największy udział w przychodach miały subfundusze dłużne i produkty dla zamożnych klientów. W 2025 r. Quercus TFI przeprowadził skup akcji własnych (buy-back) na kwotę 59 mln zł, co było ekwiwalentem wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy. Spółka nie wypłaciła tradycyjnej dywidendy gotówkowej.
W strukturze akcjonariatu pojawił się nowy znaczący inwestor – Franklin Templeton Global Investors Limited, który objął 7,14% akcji w wyniku połączenia Quercus TFI z Templeton Asset Management (Poland) TFI S.A. oraz emisji nowych akcji. Pozostali główni akcjonariusze to m.in. Jakub Głowacki Fundacja Rodzinna (16,0%), Sebastian Buczek (10,0%) i Nationale-Nederlanden OFE (7,4%).
W 2025 r. nie odnotowano istotnych negatywnych zdarzeń ani zagrożeń dla płynności finansowej. Spółka utrzymuje wysokie wskaźniki kapitałowe i płynnościowe. Wskaźnik bieżącej płynności wynosi 1,7 (spadek z 2,0), co oznacza, że firma nadal bezpiecznie reguluje zobowiązania, choć poziom gotówki jest niższy względem zobowiązań niż rok wcześniej.
W zakresie ryzyk, spółka wskazuje na silną konkurencję na rynku TFI, wpływ sytuacji makroekonomicznej (stopy procentowe, inflacja) oraz zmiany regulacyjne. Wskazano także na ryzyko związane z rozliczeniami podatkowymi i potencjalnymi sporami sądowymi, jednak obecnie nie ma spraw, które mogłyby istotnie zagrozić działalności.
W 2025 r. nie było wypłaty dywidendy gotówkowej, a polityka zwrotu dla akcjonariuszy realizowana była poprzez buy-back. Zarząd deklaruje możliwość przeznaczenia do 100% zysku za 2025 r. na buy-back lub dywidendę w przyszłości, pod warunkiem zachowania wymogów kapitałowych.
Rejestracja podwyższenia kapitału (Franklin Templeton): 4 lutego 2026
Walne Zgromadzenie ws. buy-back: 17 kwietnia 2025
Rozliczenie skupu akcji własnych: 4 czerwca 2025
Wyjaśnienie pojęć:
Buy-back – skup akcji własnych przez spółkę, często jako alternatywa dla wypłaty dywidendy. ROE – wskaźnik rentowności kapitału własnego, im wyższy, tym lepiej dla akcjonariuszy. Wskaźnik płynności – pokazuje, czy spółka ma wystarczająco środków do spłaty bieżących zobowiązań. Aktywa pod zarządzaniem – suma środków klientów, którymi zarządza TFI.
Podsumowując, Quercus TFI S.A. pokazał bardzo dobre wyniki finansowe, zwiększył skalę działania i pozyskał nowego inwestora branżowego. Spółka jest dobrze przygotowana na dalszy rozwój, choć musi liczyć się z rosnącą konkurencją i zmiennością rynku.