Render Cube opublikował jednostkowy raport kwartalny za I kwartał 2026. Spółka nadal zarabia głównie na grze „Medieval Dynasty”. W tym kwartale widać mieszany obraz: przychody spadły, ale jednocześnie zysk netto wzrósł, a firma utrzymuje bardzo wysoki poziom gotówki i nie korzysta z oprocentowanego długu.
| Pozycja | I kw. 2026 | I kw. 2025 | Zmiana r/r |
| Przychody | 4 141 122,68 PLN | 4 805 429,42 PLN | -13,8% |
| EBITDA | 3 158 803,61 PLN | 3 500 802,23 PLN | -9,8% |
| EBIT | 2 034 065,14 PLN | 2 347 053,94 PLN | -13,3% |
| Zysk netto | 1 869 867,06 PLN | 1 475 583,12 PLN | +26,7% |
| Gotówka | 19 751 423,26 PLN | 27 832 788,02 PLN* | -29,0% |
W praktyce oznacza to, że sprzedaż była słabsza niż rok temu, ale spółka nadal potrafi zamieniać przychody na zysk. Dla inwestora ważne jest to, że mimo niższej sprzedaży firma pozostaje rentowna i ma dużą poduszkę finansową. *Porównanie gotówki do stanu na 31 marca 2025 r.; względem końca 2025 r. gotówka wzrosła.
Najważniejszy pozytywny element to wzrost zysku netto przy jednoczesnym utrzymaniu bardzo mocnego bilansu. Spółka podała, że na koniec marca miała 19,75 mln PLN gotówki i brak zobowiązań oprocentowanych. To daje jej komfort finansowania dalszego rozwoju gry „Medieval Dynasty” oraz nowego projektu.
Biznes pozostaje jednak mocno skoncentrowany na jednym tytule. Spółka wprost wskazuje, że praktycznie całość przychodów pochodzi ze sprzedaży „Medieval Dynasty”. To oznacza, że dalsze wyniki będą zależeć od zainteresowania graczy, skuteczności aktualizacji i dodatków DLC oraz od tego, czy nowa gra zostanie dowieziona zgodnie z planem.
W raporcie podano, że do 31 grudnia 2025 łączna sprzedaż brutto gry przekroczyła 3 mln egzemplarzy. Spółka przypomniała też, że rozwój tytułu jest kontynuowany, a harmonogram prac nad kolejnymi aktualizacjami i nową produkcją na dzień sporządzenia raportu był oceniany jako niezagrożony. To wspiera dłuższe życie obecnej gry, ale zarząd zaznacza też, że skala sukcesu kolejnych dodatków i aktualizacji nie jest możliwa do precyzyjnego przewidzenia.
Po stronie kosztów widać istotne zmiany. Wynagrodzenia wzrosły do 1 167 472,50 PLN z 245 100,00 PLN rok wcześniej, a świadczenia pracownicze do 254 312,47 PLN z 48 874,41 PLN. Spółka wyjaśnia to zmianą modelu współpracy z zespołem – przejściem z modelu B2B na etaty. W praktyce może to oznaczać większą stabilność kadrową, ale też wyższe stałe koszty działalności.
Bilans pokazuje też wzrost zapasów do 6 419 061,76 PLN z 4 769 840,72 PLN na koniec 2025 r. oraz spadek należności krótkoterminowych do 2 333 299,66 PLN. Jednocześnie kapitał własny wzrósł do 35 679 170,30 PLN z 33 809 303,24 PLN na koniec 2025 r. To sugeruje, że spółka dalej buduje wartość księgową i zachowuje bezpieczną strukturę finansowania.
W zakresie akcjonariatu nie było zmian. Największym akcjonariuszem pozostaje Iridium Media Group GmbH z udziałem 55,72%. Prezes Damian Szymański posiada 20,43% akcji. Dla inwestorów oznacza to stabilną strukturę właścicielską, ale też silny wpływ głównego akcjonariusza na decyzje spółki.
Spółka nie podała prognoz finansowych. Nie toczą się też istotne postępowania sądowe, nie było znaczących poręczeń ani gwarancji, a raport nie wskazuje na nietypowe zdarzenia, które zaburzałyby wyniki. Zarząd zaznaczył również, że konflikt w Ukrainie nie ma bezpośredniego wpływu na działalność spółki.
W kwestii dywidendy zarząd zapowiedział, że będzie rekomendował przeznaczenie całego zysku za 2025 rok na kapitał zapasowy. To oznacza, że na dziś raport nie wspiera scenariusza wypłaty dywidendy, choć ostateczna decyzja należy do walnego zgromadzenia.
Publikacja raportu: 29 maja 2026.
Premiera dodatku DLC „Full Stock”: 11 czerwca 2026.
Dla inwestora najważniejszy wniosek jest prosty: spółka pozostaje zyskowna, płynna finansowo i bez długu, ale jej wyniki nadal są silnie uzależnione od jednej gry. To daje szansę na dalsze dobre wyniki, jeśli dodatki i aktualizacje utrzymają zainteresowanie graczy, ale jednocześnie zwiększa ryzyko, jeśli popularność tytułu zacznie szybciej spadać.
Wyjaśnienie pojęć: EBITDA to zysk z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem amortyzacji – pokazuje, ile firma zarabia na podstawowym biznesie. EBIT to zysk operacyjny po uwzględnieniu amortyzacji. DLC to płatny lub darmowy dodatek do gry, który rozszerza jej zawartość i może zwiększać sprzedaż. Kapitał zapasowy to część zatrzymanych środków w spółce – jeśli zysk trafia tam zamiast do akcjonariuszy, firma zachowuje pieniądze na rozwój lub bezpieczeństwo finansowe.