UniCredit zakończył 2025 rok z rekordowym wynikiem finansowym, osiągając zysk netto 10,6 mld euro (wzrost o 14% rok do roku) oraz bardzo wysoką rentowność kapitału (RoTE) na poziomie 19,2% (wzrost o 1,5 punktu procentowego). Bank utrzymał wysoką efektywność operacyjną – współczynnik kosztów do dochodów wyniósł 38%, co oznacza, że koszty pozostają pod kontrolą mimo inwestycji w rozwój i technologię.
W 2025 roku UniCredit wypłaci akcjonariuszom 9,5 mld euro, z czego 4,75 mld euro w formie dywidendy gotówkowej (pozostała część to skup akcji własnych). Dywidenda na akcję za 2025 rok wyniesie 3,15 euro (wzrost o 31% r/r), z czego 1,43 euro już wypłacono jako zaliczkę w listopadzie 2025, a 1,72 euro zostanie wypłacone w kwietniu 2026.
Przychody ogółem w 2025 roku były stabilne i wyniosły 24,5 mld euro (spadek o 1,3% r/r), przy czym spadek przychodów odsetkowych (-4,3%) został zrównoważony wzrostem przychodów z opłat i ubezpieczeń (+5,6%). Koszty operacyjne pozostały niemal niezmienione (9,4 mld euro), a jakość portfela kredytowego utrzymuje się na wysokim poziomie (niski udział kredytów niespłacanych – 1,6%).
| Wskaźnik | 2024 | 2025 | Zmiana r/r |
|---|---|---|---|
| Zysk netto (mld EUR) | 9,3 | 10,6 | +14% |
| Przychody ogółem (mld EUR) | 24,9 | 24,5 | -1,3% |
| Przychody odsetkowe (mld EUR) | 14,3 | 13,7 | -4,3% |
| Opłaty i ubezpieczenia (mld EUR) | 8,2 | 8,7 | +5,6% |
| Koszty operacyjne (mld EUR) | 9,4 | 9,4 | +0,4% |
| RoTE | 17,7% | 19,2% | +1,5 p.p. |
| CET1 (wsp. kapitałowy) | 15,9% | 14,7% | -1,1 p.p. |
| Dywidenda na akcję (EUR) | 2,41 | 3,15 | +31% |
Wzrost zysku netto i dywidendy świadczy o skutecznej realizacji strategii oraz wysokiej odporności banku na zmiany rynkowe, mimo presji na przychody odsetkowe. Spadek wskaźnika CET1 (kapitał własny) wynika głównie z wypłat dla akcjonariuszy i zmian regulacyjnych, ale poziom ten pozostaje bezpieczny i powyżej wymogów.
W IV kwartale 2025 roku bank zanotował spadek zysku netto kwartał do kwartału (-30%), co wynikało głównie z jednorazowych kosztów integracyjnych i negatywnego wyniku na działalności handlowej (hedging portfela). Jednak w ujęciu rocznym zysk netto za IV kwartał wzrósł o 17%.
W 2026 roku UniCredit planuje dalszy wzrost zysku netto do ok. 11 mld euro, a do 2028 roku do ok. 13 mld euro, przy utrzymaniu wysokiej efektywności i wypłacie do 80% zysku dla akcjonariuszy (połowa w gotówce, połowa w skupie akcji). Bank zamierza zwiększać inwestycje w technologię, AI i rozwój cyfrowy, co ma przełożyć się na dalszy wzrost wartości dla akcjonariuszy.
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy: 31 marca 2026
Dzień odcięcia prawa do dywidendy (ex-date): 20 kwietnia 2026
Wypłata dywidendy: 22 kwietnia 2026
Wyjaśnienia:
- RoTE (Return on Tangible Equity) – wskaźnik rentowności kapitału własnego, pokazuje ile zysku netto przypada na kapitał własny banku.
- CET1 – podstawowy współczynnik kapitałowy, pokazuje bezpieczeństwo banku i jego odporność na straty.
- Cost/Income ratio – stosunek kosztów do dochodów, im niższy, tym bank jest bardziej efektywny.
- Ex-date – dzień, w którym akcje są notowane bez prawa do dywidendy.
- Buy-back – skup akcji własnych przez spółkę, co zwiększa wartość pozostałych akcji.