Roczny raport skonsolidowany GPM VINDEXUS SA za 2024

Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej GPM Vindexus SA za 2024 rok wykazały istotny wzrost przychodów i zysków w porównaniu do 2023 roku:

Wzrost przychodów o ponad 12% oraz zysku netto o blisko 36% to efekt przede wszystkim efektywnego zarządzania portfelem wierzytelności oraz wzrostu wartości odzysków. Wartość aktywów wzrosła o 25%, co świadczy o rozwoju działalności i zwiększeniu skali operacji.

Struktura przychodów i kosztów:

• Przychody odsetkowe z portfela wierzytelności nieznacznie spadły (-5,93%), co jest efektem ostrożnej wyceny portfeli.
• Zysk z tytułu utraty wartości portfela wzrósł o 30%, wskazując na lepsze niż prognozowano odzyski z portfeli niedoszacowanych.
• Koszty operacyjne zarządzania wierzytelnościami spadły o około 1,8%, głównie dzięki niższym kosztom usług zewnętrznych.
• Koszty ogólne i administracyjne wzrosły o 11,4%, głównie z powodu realizacji programu motywacyjnego.
• Koszty finansowe wzrosły o 41%, co wynika ze zwiększenia zadłużenia, głównie z emisji obligacji.

Inwestycje i finansowanie:

• W 2024 roku Grupa wydała około 50 mln zł na zakup nowych pakietów wierzytelności (około 89 tys. spraw), co stanowi wzrost inwestycji w porównaniu do poprzednich lat.
• Emisja obligacji w 2024 roku przyniosła łącznie 96,3 mln zł, co pozwoliło na zwiększenie płynności i finansowanie działalności.
• Na koniec roku Grupa dysponowała środkami pieniężnymi w wysokości około 89,6 mln zł, co oznacza ponad dwukrotny wzrost w stosunku do 2023 roku.
• Zadłużenie netto wzrosło do 31,4 mln zł, ale wskaźnik zadłużenia netto do kapitałów własnych pozostaje na bezpiecznym poziomie 11,16%.

Struktura akcjonariatu i zarząd:

• Prezes Zarządu Jan Kuchno posiada 34,48% akcji Spółki, a łącznie członkowie Zarządu posiadają 35,14% akcji.
• Członkowie Rady Nadzorczej posiadają 16,47% akcji.
• Spółka posiada akcje własne w liczbie 546 313 sztuk (4,67% kapitału).
• Zarząd składa się z trzech osób: Jan Kuchno (Prezes), Artur Zdunek i Andrzej Jankowski.
• Rada Nadzorcza liczy 7 członków, z planowaną zmianą po śmierci jednego z nich.

Dywidenda: Wypłacono dywidendę za 2023 rok w wysokości 0,40 zł na akcję, co łącznie dało kwotę około 4,49 mln zł. Zarząd rekomenduje podobną dywidendę za 2024 rok.

Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej: W kwietniu 2025 roku powołano nowy Zarząd na trzyletnią kadencję. W Radzie Nadzorczej nastąpiła zmiana w związku ze śmiercią jednego z członków.

Ocena sprawozdań i audyt: Rada Nadzorcza potwierdziła rzetelność i zgodność sprawozdań finansowych z przepisami oraz stanem faktycznym. Badanie przeprowadziła firma Mac Auditor Sp. z o.o., która potwierdziła prawidłowość i niezależność badania. Nie stwierdzono naruszeń regulacji ostrożnościowych.

Ryzyka i zagrożenia:

• Makroekonomiczne: Wysoka inflacja, wzrost kosztów finansowania, niepewność gospodarcza i geopolityczna (konflikt na Ukrainie) mogą ograniczyć zdolność spłaty długów przez dłużników i zwiększyć koszty obsługi długu.
• Regulacyjne: Nowe regulacje dotyczące licencjonowania firm windykacyjnych (Dyrektywa NPL), raportowania ESG, ochrony sygnalistów, a także zmiany w prawie upadłościowym i konsumenckim mogą zwiększyć koszty i wymogi operacyjne.
• Ryzyko prawne: Niestabilność systemu prawnego, zmiany w przepisach oraz wydłużające się postępowania sądowe i egzekucyjne wpływają na efektywność windykacji i płynność finansową.
• Ryzyko konkurencji: Wzrost konkurencji na rynku wierzytelności i windykacji może podnosić ceny portfeli i wymuszać dodatkowe inwestycje w technologie i usługi.
• Ryzyko upadłości konsumenckiej: Rosnąca liczba upadłości konsumenckich zwiększa ryzyko utraty wartości portfeli i wydłuża procesy odzyskiwania należności.
• Ryzyko ochrony danych osobowych: Potencjalne naruszenia RODO mogą skutkować sankcjami finansowymi i utratą zaufania klientów.

Plany rozwojowe i inwestycyjne:

• Kontynuacja rozwoju i automatyzacji procesów windykacyjnych z wykorzystaniem nowoczesnych technologii i analizy danych.
• Rozszerzenie oferty i segmentacji portfela w celu lepszego dopasowania strategii windykacyjnych.
• Budowa pozytywnego wizerunku i zwiększenie udziału w rynku poprzez efektywne zarządzanie portfelem i relacjami z klientami.
• Utrzymanie stabilnej polityki finansowej z ostrożnym zarządzaniem zadłużeniem i płynnością.
• Rozwój działalności pożyczkowej przez spółkę zależną Fingo Capital S.A. w zgodzie z nowymi regulacjami.

Wyjaśnienia terminów giełdowych i finansowych:

• EBIT – zysk operacyjny przed odsetkami i podatkami.
• EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację, pokazuje wynik operacyjny bez wpływu kosztów amortyzacji.
• Portfele wierzytelności – zestawy długów nabywane od innych podmiotów, które Grupa próbuje odzyskać.
• Dywidenda – część zysku wypłacana akcjonariuszom.
• Upadłość konsumencka – procedura prawna umożliwiająca osobom fizycznym niewypłacalnym oddłużenie się.
• Dyrektywa NPL – unijne przepisy regulujące działalność firm zarządzających kredytami zagrożonymi.
• RODO – unijne rozporządzenie dotyczące ochrony danych osobowych.

Podsumowując, Grupa Kapitałowa GPM Vindexus SA osiągnęła w 2024 roku bardzo dobre wyniki finansowe, pomimo wyzwań rynkowych i regulacyjnych. Stabilna sytuacja finansowa, wzrost przychodów i zysków, a także wysoka płynność pozwalają na dalszy rozwój i realizację strategii inwestycyjnej. Jednocześnie spółka świadoma jest ryzyk związanych z otoczeniem makroekonomicznym, regulacjami oraz specyfiką rynku wierzytelności i podejmuje działania mające na celu ich minimalizację.