Wyniki finansowe Wielton SA za Q3 2025

Wielton S.A. – Podsumowanie Raportu za 3 kwartały 2025 roku

Wielton S.A. opublikował skonsolidowany raport finansowy za okres od 1 stycznia do 30 września 2025 roku. Poniżej przedstawiamy najważniejsze informacje z raportu oraz ich potencjalny wpływ na inwestorów.

Najważniejsze informacje i wydarzenia:

• Wyniki finansowe: Przychody utrzymały się na poziomie zbliżonym do roku poprzedniego, jednak strata netto znacząco się pogłębiła. Marże operacyjne i netto spadły, co oznacza, że firma zarabia mniej na sprzedaży swoich produktów.
• Sprzedaż: Wolumen sprzedaży wzrósł o 4% (11 440 pojazdów vs 10 997 rok wcześniej), ale nie przełożyło się to na poprawę zysków.
• Rynek: Największe wzrosty sprzedaży odnotowano w Polsce (+26,1%), Hiszpanii (+97,4%) i Włoszech (+38,5%). Spadki w Niemczech (-17,7%) i Wielkiej Brytanii (-11,1%).
• Struktura kosztów: Wzrosły koszty sprzedaży i ogólnego zarządu, a także koszty finansowe (głównie odsetki), co negatywnie wpłynęło na wynik netto.
• Płynność: Wskaźniki płynności pozostały stabilne, ale wskaźnik zadłużenia ogólnego wzrósł do 79,5% (z 74,4% na koniec 2024 r.), co oznacza większe uzależnienie od finansowania zewnętrznego.
• Emisje akcji: W 2025 roku przeprowadzono dwie emisje akcji (serii E i F) o łącznej wartości 77,5 mln zł, co poprawiło strukturę kapitałową i pozwoliło na pozyskanie środków na spłatę zobowiązań.
• Nowe umowy: Spółka zależna Wielton Defence podpisała umowę ramową z Jelcz Sp. z o.o. na produkcję i dostawy komponentów do pojazdów wojskowych o szacowanej wartości ok. 50 mln zł do końca 2025 r.
• Zmiany w zarządzie: W czerwcu 2025 r. zmniejszono liczbę członków zarządu do 3 osób. Prezesem pozostaje Paweł Szataniak.
• Struktura akcjonariatu: Największym akcjonariuszem pozostaje MP Inwestors S.à r.l. (45,58% akcji), a fundusze AgioFunds TFI zwiększyły udział do 13,77%.
• Dywidendy: Spółka nie wypłacała i nie deklarowała dywidendy za 2024 rok.
• Ryzyka: Wysokie zadłużenie, pogorszenie wyników finansowych, presja kosztowa, niepewność na rynkach Europy Zachodniej, zmiany regulacyjne w branży transportowej, rosnące koszty pracy i deficyt kierowców.
• Plany rozwojowe: Kontynuacja działań optymalizacyjnych, rozwój nowych produktów (w tym segment chłodni i obronności), inwestycje w cyfryzację i robotyzację produkcji (projekt w Bełchatowie do końca czerwca 2026 r.).

Najważniejsze daty i wydarzenia:

Podsumowanie i wpływ na inwestorów:

Wielton S.A. utrzymał sprzedaż na stabilnym poziomie, ale pogorszył wyniki finansowe, głównie przez wzrost kosztów i wyższe odsetki od zadłużenia. Spółka zrealizowała emisje akcji, które poprawiły płynność i pozwoliły na spłatę części zobowiązań, ale zadłużenie nadal jest wysokie. Nowe kontrakty w segmencie obronności mogą być szansą na dywersyfikację przychodów. Brak dywidendy oraz pogorszenie wyników mogą być negatywnie odebrane przez inwestorów. Spółka jest w trakcie restrukturyzacji i optymalizacji kosztów, co może poprawić wyniki w przyszłości, jednak obecnie sytuacja finansowa pozostaje trudna.

Wyjaśnienia pojęć:

EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację, pokazuje ile firma zarabia na podstawowej działalności przed kosztami finansowymi i podatkami.
Marża EBITDA – procentowy udział EBITDA w przychodach, im wyższa tym lepiej.
Marża netto – procentowy udział zysku netto w przychodach.
Emisja akcji – wydanie nowych akcji w celu pozyskania kapitału.
Wskaźnik zadłużenia ogólnego – pokazuje jaki procent aktywów firmy jest finansowany długiem.
Program motywacyjny – system przyznawania akcji lub opcji na akcje kluczowym pracownikom, by zachęcić ich do osiągania lepszych wyników.

Wnioski: Wielton S.A. stoi przed wyzwaniami związanymi z rentownością i wysokim zadłużeniem, ale podejmuje działania naprawcze i inwestuje w nowe segmenty rynku. Inwestorzy powinni monitorować efekty tych działań oraz dalszy rozwój sytuacji finansowej spółki.