W trzecim kwartale 2025 roku XPLUS SA odnotowała spadek przychodów ze sprzedaży o 28% w porównaniu do analogicznego okresu 2024 roku (12,6 mln zł vs. 17,6 mln zł). Spadek ten wynika głównie z niższej dynamiki sprzedaży usług oraz braku jednorazowych przychodów z umowy licencyjnej z Microsoft, które były obecne rok wcześniej.
Pomimo niższych przychodów, spółka poprawiła rentowność operacyjną – zysk z działalności operacyjnej wzrósł o 18% rok do roku (narastająco za 9 miesięcy: 4,65 mln zł vs. 3,95 mln zł), a zysk netto wzrósł o 20% (3,42 mln zł vs. 2,84 mln zł). Oznacza to, że firma lepiej kontroluje koszty i efektywniej wykorzystuje zasoby, nawet przy mniejszej sprzedaży.
| 01-09/2025 | 01-09/2024 | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 40,2 mln zł | 43,5 mln zł | -7,6% |
| Zysk operacyjny | 4,65 mln zł | 3,95 mln zł | +18% |
| Zysk netto | 3,42 mln zł | 2,84 mln zł | +20% |
| Środki pieniężne z działalności operacyjnej | 10,7 mln zł | 8,5 mln zł | +26% |
Wzrost zysku netto przy spadających przychodach sugeruje, że spółka skutecznie ogranicza koszty i poprawia efektywność działania. Dodatkowo, środki pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły o 26%, co pozytywnie wpływa na stabilność finansową.
W strukturze przychodów widoczny jest spadek w segmentach wdrożeniowym i usług utrzymania, ale spółka rozwija ofertę produktów własnych oraz zwiększa przychody z licencji SaaS, zgodnie z nową strategią zwiększania powtarzalnych przychodów (tzw. recurring revenue). To może w przyszłości zapewnić większą stabilność finansową.
W zakresie akcjonariatu nie zaszły istotne zmiany – głównym akcjonariuszem pozostaje FCBSL Sp. z o.o. (82% udziałów). W lipcu 2025 roku doszło do zmian w Radzie Nadzorczej, ale nie wpłynęły one na bieżącą działalność.
Spółka wypłaciła dywidendę w wysokości 0,09 zł na akcję w lipcu 2025 roku. W bilansie nie odnotowano istotnych zagrożeń – nie ma problemów z płynnością, nie wystąpiły nietypowe zdarzenia, a zadłużenie pozostaje na stabilnym poziomie.
Wśród czynników ryzyka na kolejne kwartały wymieniono m.in. sytuację makroekonomiczną, kursy walut, realizację kontraktów oraz skuteczność w pozyskiwaniu nowych klientów, zwłaszcza na rynkach zagranicznych. Spółka liczy na dalszy wzrost przychodów z własnych produktów IT oraz rozwój usług opartych o sztuczną inteligencję.
Wyjaśnienia:
Recurring revenue – powtarzalne przychody, np. z abonamentów lub stałych umów serwisowych.
Churn – odsetek klientów rezygnujących z usług.
EBIT – zysk operacyjny, czyli zysk przed odsetkami i podatkami.
Wypłata dywidendy: 15 lipca 2025
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (WZA): 26 czerwca 2025
Data publikacji raportu kwartalnego: 14 listopada 2025