Airway Medix poinformował, że jego wierzytelność wobec Adiuvo Investments S.A. z tytułu posiadanych obligacji została zamieniona na akcje tej spółki. W efekcie Airway Medix objął 23 880 045 akcji serii R Adiuvo.
Konwersja objęła 100% wierzytelności głównej, co oznacza, że zamiast oczekiwać spłaty gotówkowej z obligacji, spółka otrzymała udziały kapitałowe w Adiuvo. Po rejestracji podwyższenia kapitału akcje te mają stanowić 14,67% kapitału zakładowego Adiuvo oraz dawać 14,52% głosów na walnym zgromadzeniu tej spółki.
Dla inwestorów to ważna informacja, bo zmienia charakter aktywa posiadanego przez Airway Medix: z należności obligacyjnej na pakiet akcji innej spółki. To może oznaczać większą niepewność co do ostatecznej wartości odzysku, bo zależy ona teraz bardziej od sytuacji i wyceny Adiuvo niż od samej spłaty długu. Z drugiej strony Airway Medix uzyskuje istotny pakiet udziałów, który może mieć wartość, jeśli sytuacja Adiuvo będzie się poprawiać.
Spółka zaznaczyła jednak, że na dzień publikacji raportu wpis podwyższenia kapitału Adiuvo do KRS nie został jeszcze dokonany. To oznacza, że formalne domknięcie procesu rejestracyjnego jeszcze trwa, więc inwestorzy powinni brać pod uwagę ryzyko techniczne związane z finalizacją tej operacji.
Dodatkowo objęte akcje są przedmiotem zastawu na rzecz Discount Bank, zgodnie z warunkami umowy kredytowej. W praktyce oznacza to, że swoboda dysponowania tym pakietem akcji przez Airway Medix jest ograniczona zabezpieczeniem na rzecz banku.
Wyjaśnienie prostym językiem: konwersja wierzytelności na akcje oznacza zamianę prawa do odzyskania pieniędzy na udziały w spółce. Zastaw na akcjach oznacza, że akcje są zabezpieczeniem dla banku. Uprawomocnienie układu oznacza, że zatwierdzony plan restrukturyzacji stał się prawnie skuteczny.