Raport Okresowy Roczny Skonsolidowany AMBRA SA 2024

AMBRA S.A. opublikowała roczny raport finansowy za okres 2024/2025. Poniżej znajdziesz najważniejsze informacje z raportu oraz ich potencjalny wpływ na inwestorów.

Podsumowanie wyników finansowych (Grupa AMBRA):

Najważniejsze informacje i ich znaczenie:

- Przychody spadły o 2,1% – głównie z powodu niższego popytu na alkohole premium w Polsce, Czechach i na Słowacji. W Rumunii odnotowano wzrost sprzedaży.
- Zysk netto spadł o 14,6% – to efekt niższych przychodów oraz wyższych kosztów operacyjnych (głównie płace, amortyzacja, IT).
- Marża brutto wzrosła o 2 punkty procentowe – dzięki stabilizacji cen zakupu i korzystnemu kursowi euro.
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły o 16,1% – co świadczy o dobrej kontroli nad finansami i stabilnej sytuacji płynnościowej.
- Dywidenda utrzymana na poziomie 1,10 zł na akcję – mimo spadku zysku, spółka utrzymuje politykę regularnych wypłat dla akcjonariuszy.
- Wskaźniki zadłużenia spadły – zadłużenie netto zmniejszyło się o 29,3% do 28,9 mln zł.
- Wydatki inwestycyjne wyniosły 37,1 mln zł – część inwestycji przesunięto na kolejny rok.

Sprzedaż i nowe produkty:

- Wolumen sprzedaży wzrósł o 0,8% (do 96,8 mln butelek), ale średnia cena butelki spadła o 2,8%.
- Najlepiej sprzedawały się: DORATO, CIN&CIN, ZAREA (wina musujące), WINIARNIA ZAMOJSKA (wina regionalne), CIN&CIN Free (wina bezalkoholowe).
- Dynamiczny wzrost sprzedaży win dealkoholizowanych (+39,2%) – spółka rozwija ofertę napojów bezalkoholowych i niskoalkoholowych.
- Nowe produkty: nowe smaki Piccolo, Cydr Lubelski, Fresco, wina WINIARNIA ZAMOJSKA, linia ZAREA Cocktail To Go.

Zmiany w strukturze i zarządzie:

- Brak zmian w strukturze grupy – nie było przejęć ani sprzedaży spółek.
- Brak zmian w zarządzie i radzie nadzorczej w okresie raportowym.
- Główny akcjonariusz: Schloss Wachenheim AG (61,1%) – udział bez zmian.

Dywidenda:

- Za rok 2023/2024 wypłacono 1,10 zł na akcję (dzień dywidendy: 30 października 2024, wypłata: 13 listopada 2024).
- Zarząd proponuje utrzymać dywidendę 1,10 zł na akcję za rok 2024/2025.

Ryzyka i zagrożenia:

• Spadek popytu na alkohole premium – związany z pogorszeniem nastrojów konsumenckich i zmianą preferencji.
• Wzrost kosztów operacyjnych – głównie wynagrodzenia, IT, podatki.
• Ryzyko zmian prawnych – m.in. podwyżki akcyzy, nowe regulacje dotyczące opakowań i systemu kaucyjnego (od 1 października 2025 r. w Polsce).
• Ryzyko kursowe – spółka jest importerem netto, wahania kursów walut mogą wpływać na wyniki.
• Ryzyko klimatyczne – zmiany pogodowe mogą wpłynąć na dostępność surowców (wino, owoce).

Szanse i plany rozwojowe:

• Rozwój kategorii win bezalkoholowych i niskoalkoholowych – odpowiedź na trendy konsumenckie.
• Wzrost sprzedaży w Rumunii – rynek ten rośnie najszybciej w grupie.
• Inwestycje w modernizację zakładów i systemy IT – mają poprawić efektywność i jakość produktów.
• Możliwe akwizycje – spółka rozważa przejęcia uzupełniające strategię rozwoju.

Odbiegające od oczekiwań rynkowych wyniki:

- Spadek zysku netto i przychodów – wyniki gorsze niż rok wcześniej, co może być negatywnie odebrane przez rynek.
- Utrzymanie dywidendy – pozytywny sygnał dla inwestorów szukających stabilnych wypłat.

Wyniki AMBRA S.A. (spółka matka):

Ważne daty:

Wyjaśnienia pojęć:

• EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację, pokazuje ile firma zarabia na podstawowej działalności, zanim uwzględni się koszty finansowe i podatki.
• EBIT – zysk operacyjny, czyli zysk przed odsetkami i podatkami.
• Marża brutto – różnica między przychodami ze sprzedaży a kosztami wytworzenia sprzedanych produktów.
• Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej – gotówka generowana przez codzienną działalność firmy.
• Dywidenda – część zysku wypłacana akcjonariuszom.
• System kaucyjny – obowiązkowy zwrot opakowań (np. puszek) za kaucję, która jest oddawana przy zwrocie opakowania.

Podsumowanie dla inwestorów:

- AMBRA S.A. pozostaje stabilną spółką z niskim zadłużeniem i regularną dywidendą.
- Wyniki finansowe są słabsze niż rok wcześniej, co wynika z trudnej sytuacji na rynku alkoholi premium i rosnących kosztów.
- Spółka dobrze radzi sobie z zarządzaniem płynnością i inwestuje w rozwój nowych produktów oraz modernizację.
- Utrzymanie dywidendy i wzrost przepływów operacyjnych to pozytywne sygnały dla inwestorów.
- Warto obserwować dalszy rozwój segmentu win bezalkoholowych i sytuację na rynkach zagranicznych, zwłaszcza w Rumunii.