AMBRA S.A. opublikowała roczny raport finansowy za okres 2024/2025. Poniżej znajdziesz najważniejsze informacje z raportu oraz ich potencjalny wpływ na inwestorów.
Podsumowanie wyników finansowych (Grupa AMBRA):
| Wskaźnik | 2024/2025 | 2023/2024 | Zmiana (%) |
|---|---|---|---|
| Przychody netto ze sprzedaży (mln zł) | 894,9 | 913,8 | -2,1% |
| EBITDA (mln zł) | 118,7 | 125,8 | -5,7% |
| Zysk netto (mln zł) | 62,8 | 73,5 | -14,6% |
| Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (mln zł) | 44,7 | 55,1 | -18,8% |
| Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (mln zł) | 107,4 | 92,5 | +16,1% |
| Wypłacona dywidenda na akcję (zł) | 1,10 | 1,10 | 0% |
Najważniejsze informacje i ich znaczenie:
- Przychody spadły o 2,1% – głównie z powodu niższego popytu na alkohole premium w Polsce, Czechach i na Słowacji. W Rumunii odnotowano wzrost sprzedaży.
- Zysk netto spadł o 14,6% – to efekt niższych przychodów oraz wyższych kosztów operacyjnych (głównie płace, amortyzacja, IT).
- Marża brutto wzrosła o 2 punkty procentowe – dzięki stabilizacji cen zakupu i korzystnemu kursowi euro.
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły o 16,1% – co świadczy o dobrej kontroli nad finansami i stabilnej sytuacji płynnościowej.
- Dywidenda utrzymana na poziomie 1,10 zł na akcję – mimo spadku zysku, spółka utrzymuje politykę regularnych wypłat dla akcjonariuszy.
- Wskaźniki zadłużenia spadły – zadłużenie netto zmniejszyło się o 29,3% do 28,9 mln zł.
- Wydatki inwestycyjne wyniosły 37,1 mln zł – część inwestycji przesunięto na kolejny rok.
Sprzedaż i nowe produkty:
- Wolumen sprzedaży wzrósł o 0,8% (do 96,8 mln butelek), ale średnia cena butelki spadła o 2,8%.
- Najlepiej sprzedawały się: DORATO, CIN&CIN, ZAREA (wina musujące), WINIARNIA ZAMOJSKA (wina regionalne), CIN&CIN Free (wina bezalkoholowe).
- Dynamiczny wzrost sprzedaży win dealkoholizowanych (+39,2%) – spółka rozwija ofertę napojów bezalkoholowych i niskoalkoholowych.
- Nowe produkty: nowe smaki Piccolo, Cydr Lubelski, Fresco, wina WINIARNIA ZAMOJSKA, linia ZAREA Cocktail To Go.
Zmiany w strukturze i zarządzie:
- Brak zmian w strukturze grupy – nie było przejęć ani sprzedaży spółek.
- Brak zmian w zarządzie i radzie nadzorczej w okresie raportowym.
- Główny akcjonariusz: Schloss Wachenheim AG (61,1%) – udział bez zmian.
Dywidenda:
- Za rok 2023/2024 wypłacono 1,10 zł na akcję (dzień dywidendy: 30 października 2024, wypłata: 13 listopada 2024).
- Zarząd proponuje utrzymać dywidendę 1,10 zł na akcję za rok 2024/2025.
Ryzyka i zagrożenia:
- Spadek popytu na alkohole premium – związany z pogorszeniem nastrojów konsumenckich i zmianą preferencji.
- Wzrost kosztów operacyjnych – głównie wynagrodzenia, IT, podatki.
- Ryzyko zmian prawnych – m.in. podwyżki akcyzy, nowe regulacje dotyczące opakowań i systemu kaucyjnego (od 1 października 2025 r. w Polsce).
- Ryzyko kursowe – spółka jest importerem netto, wahania kursów walut mogą wpływać na wyniki.
- Ryzyko klimatyczne – zmiany pogodowe mogą wpłynąć na dostępność surowców (wino, owoce).
Szanse i plany rozwojowe:
- Rozwój kategorii win bezalkoholowych i niskoalkoholowych – odpowiedź na trendy konsumenckie.
- Wzrost sprzedaży w Rumunii – rynek ten rośnie najszybciej w grupie.
- Inwestycje w modernizację zakładów i systemy IT – mają poprawić efektywność i jakość produktów.
- Możliwe akwizycje – spółka rozważa przejęcia uzupełniające strategię rozwoju.
Odbiegające od oczekiwań rynkowych wyniki:
- Spadek zysku netto i przychodów – wyniki gorsze niż rok wcześniej, co może być negatywnie odebrane przez rynek.
- Utrzymanie dywidendy – pozytywny sygnał dla inwestorów szukających stabilnych wypłat.
Wyniki AMBRA S.A. (spółka matka):
| Wskaźnik | 2024/2025 | 2023/2024 | Zmiana (%) |
|---|---|---|---|
| Przychody netto ze sprzedaży (mln zł) | 211,2 | 228,2 | -7,4% |
| Zysk netto (mln zł) | 35,4 | 44,6 | -20,6% |
| Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (mln zł) | 20,5 | 11,0 | +86,4% |
Ważne daty:
Publikacja raportu rocznego: 15 września 2025
Dzień dywidendy za 2023/2024: 30 października 2024
Wypłata dywidendy za 2023/2024: 13 listopada 2024
Wybór firmy audytorskiej: 21 listopada 2023
Wybór audytora do atestacji zrównoważonego rozwoju: 18 kwietnia 2025
Modernizacja infrastruktury wodociągowej (Biłgoraj): III kwartał 2024 – II kwartał 2025
Wprowadzenie systemu kaucyjnego w Polsce: 1 października 2025
Wyjaśnienia pojęć:
- EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację, pokazuje ile firma zarabia na podstawowej działalności, zanim uwzględni się koszty finansowe i podatki.
- EBIT – zysk operacyjny, czyli zysk przed odsetkami i podatkami.
- Marża brutto – różnica między przychodami ze sprzedaży a kosztami wytworzenia sprzedanych produktów.
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej – gotówka generowana przez codzienną działalność firmy.
- Dywidenda – część zysku wypłacana akcjonariuszom.
- System kaucyjny – obowiązkowy zwrot opakowań (np. puszek) za kaucję, która jest oddawana przy zwrocie opakowania.
Podsumowanie dla inwestorów:
- AMBRA S.A. pozostaje stabilną spółką z niskim zadłużeniem i regularną dywidendą.
- Wyniki finansowe są słabsze niż rok wcześniej, co wynika z trudnej sytuacji na rynku alkoholi premium i rosnących kosztów.
- Spółka dobrze radzi sobie z zarządzaniem płynnością i inwestuje w rozwój nowych produktów oraz modernizację.
- Utrzymanie dywidendy i wzrost przepływów operacyjnych to pozytywne sygnały dla inwestorów.
- Warto obserwować dalszy rozwój segmentu win bezalkoholowych i sytuację na rynkach zagranicznych, zwłaszcza w Rumunii.