Skonsolidowany raport półroczny Banku Handlowego za 2026

Bank Handlowy opublikował raport półroczny za H1 2026. Najważniejszy wniosek jest taki, że bank pokazał wyższy zysk netto: 706,4 mln zł wobec 600,5 mln zł rok wcześniej, czyli wzrost o 17,6%. Jednocześnie wynik z podstawowej, kontynuowanej działalności był słabszy niż rok temu, a poprawę dały głównie: lepszy wynik na działalności rynkowej oraz dodatni wynik z działalności zaniechanej po sprzedaży bankowości detalicznej.

W praktyce oznacza to, że bank zarobił więcej niż rok temu, ale nie dzięki klasycznej działalności odsetkowej. Spadek wyniku odsetkowego pokazuje wpływ niższych stóp procentowych, natomiast wzrost wyniku rynkowego i efekt sprzedaży części biznesu poprawiły końcowy rezultat.

Kluczowym wydarzeniem operacyjnym było zakończenie sprzedaży działalności detalicznej do VeloBanku. Wpis podziału nastąpił 12 czerwca 2026. Bank podał, że cena sprzedaży obejmowała 430 mln zł części stałej oraz 100 mln zł części zmiennej, rozpoznanej w wynikach za II kwartał 2026. Po tej transakcji bank koncentruje się już głównie na bankowości korporacyjnej i rynkach finansowych. To ważna zmiana strategiczna: spółka staje się mniej uniwersalnym bankiem, a bardziej wyspecjalizowaną instytucją dla firm i dużych klientów.

Po stronie bilansu widać skutki tej zmiany. Aktywa razem spadły do 72,6 mld zł z 78,8 mld zł na koniec 2025 roku, a kapitał własny zmniejszył się do 9,3 mld zł z 10,0 mld zł. Z kolei łączny współczynnik kapitałowy wzrósł do 25,76% z 23,50%, co oznacza bardzo mocną pozycję kapitałową.

To oznacza, że bank jest mniejszy po sprzedaży części detalicznej, ale jednocześnie ma bardzo duży zapas kapitału. Dla inwestora to zwykle sygnał bezpieczeństwa i przestrzeni do dalszych wypłat dla akcjonariuszy, choć skala biznesu po zmianie będzie inna niż wcześniej.

W raporcie widać też pogorszenie kosztów ryzyka. Wynik z tytułu oczekiwanych strat kredytowych i rezerw miał wpływ ujemny: 79,4 mln zł, podczas gdy rok wcześniej był dodatni na poziomie 2,7 mln zł. Bank wyjaśnił, że wynikało to głównie z pogorszenia sytuacji finansowej dwóch relacji kredytowych. Jednocześnie spółka podkreśla, że są to przypadki jednostkowe, a jakość całego portfela pozostaje stabilna, z udziałem kredytów z utratą wartości poniżej 5%.

Po stronie płynności i bezpieczeństwa finansowego sytuacja pozostaje dobra. LCR wyniósł 152%, a NSFR 160%, mimo spadku po sprzedaży działalności detalicznej. To nadal poziomy wyraźnie bezpieczne. Dodatkowo po dniu bilansowym bank poinformował, że otrzymał decyzję dotyczącą wymogu MREL, a jednocześnie nie musi już spełniać wcześniejszego wymogu TLAC na dotychczasowym poziomie, co obniża minimalny wymagany poziom funduszy własnych i zobowiązań kwalifikowalnych o 2,64 p.p.

Ważna dla akcjonariuszy była także dywidenda. 17 czerwca 2026 walne zgromadzenie podjęło uchwałę o podziale zysku za 2025 rok. Łączna dywidenda wyniosła 9,80 zł brutto na akcję. Dzień dywidendy ustalono na 25 czerwca 2026, a wypłatę na 30 czerwca 2026. To potwierdza, że bank utrzymuje wysokie wypłaty dla akcjonariuszy, choć w tym raporcie jest to już informacja o decyzji podjętej i zrealizowanej.

W obszarze zarządczym odnotowano jedną zmianę: 11 czerwca 2026 z funkcji Wiceprezesa Zarządu odszedł Andrzej Wilk, odpowiedzialny za bankowość detaliczną. Jest to logicznie powiązane z wyjściem banku z tego segmentu.

Ogólny obraz raportu jest umiarkowanie pozytywny: bank pokazał wyższy zysk netto, bardzo mocne kapitały i zakończył ważną zmianę strategiczną. Słabsze elementy to spadek wyniku odsetkowego, wyższe koszty działania oraz gorszy wynik na rezerwach kredytowych. Dla inwestora najważniejsze jest to, że po sprzedaży detalicznej Bank Handlowy będzie oceniany już przede wszystkim jako wyspecjalizowany bank dla firm, z dużą nadwyżką kapitału i nadal wysoką zdolnością do wypłat dla akcjonariuszy.

Wyjaśnienie trudniejszych pojęć: LCR i NSFR to wskaźniki pokazujące, czy bank ma wystarczająco dużo płynnych środków i stabilnego finansowania. MREL i TLAC to regulacyjne wymogi bezpieczeństwa, które określają, ile kapitału i odpowiednich zobowiązań bank powinien mieć na wypadek problemów. Działalność zaniechana oznacza część biznesu, z której spółka wychodzi lub którą sprzedała. Etap 3 oznacza kredyty o wyraźnie pogorszonej jakości, gdzie ryzyko niespłacenia jest już wysokie.