Raport półroczny BNP Paribas Bank Polska 2025

BNP Paribas Bank Polska S.A. opublikował raport finansowy za I półrocze 2025 roku. Wyniki pokazują dalszą poprawę kondycji finansowej banku, stabilny wzrost kluczowych wskaźników oraz utrzymanie wysokiego poziomu bezpieczeństwa kapitałowego. Poniżej najważniejsze informacje z raportu oraz ich znaczenie dla inwestorów.

Najważniejsze informacje i wydarzenia:

• Wzrost zysku netto o 21,6% r/r – bank wypracował 1,48 mld zł zysku netto, co jest efektem wzrostu wyniku odsetkowego, prowizyjnego oraz poprawy efektywności kosztowej.
• Wynik z odsetek wzrósł o 13,2% r/r, głównie dzięki utrzymaniu wysokich stóp procentowych przez większość półrocza oraz efektywnej polityce zarządzania depozytami i kredytami.
• Wynik z prowizji wzrósł o 5,3% r/r, co wynikało z większej aktywności klientów w zakresie kart płatniczych, inwestycji oraz obsługi rachunków.
• Wskaźnik kosztów do dochodów (C/I) spadł do 41,8% (z 47,4% rok wcześniej), co oznacza poprawę efektywności działania banku.
• Wysoki poziom bezpieczeństwa kapitałowego – łączny współczynnik kapitałowy (TCR) wyniósł 17,44% i jest znacznie powyżej wymaganego minimum.
• Stabilny portfel kredytowy – udział kredytów z utratą wartości (NPL) utrzymuje się na niskim poziomie 3,2%.
• Wypłata dywidendy – w maju 2025 roku bank wypłacił dywidendę w wysokości 1,16 mld zł (7,86 zł na akcję), co stanowi ok. 50% zysku za 2024 rok.
• Nowe emisje obligacji kapitałowych Tier 2 – w czerwcu bank wyemitował obligacje o wartości 160 mln euro, co dodatkowo wzmacnia bazę kapitałową.
• Wzrost wartości zrównoważonego finansowania – portfel tzw. „zielonych” kredytów i pożyczek przekroczył 10,9 mld zł (12,3% portfela kredytowego).
• Brak istotnych zdarzeń po dacie bilansu – nie odnotowano wydarzeń, które mogłyby istotnie wpłynąć na sytuację finansową banku po 30 czerwca 2025 r.

Najważniejsze daty:

Ryzyka i wyzwania:

• Ryzyko prawne kredytów CHF – bank nadal tworzy wysokie rezerwy na ryzyko związane z postępowaniami sądowymi dotyczącymi kredytów frankowych (314 mln zł w I półroczu 2025, wzrost o 49% r/r). Linia orzecznicza pozostaje niekorzystna dla banków, ale bank aktywnie zawiera ugody z klientami.
• Ryzyko WIBOR – pojawiają się pierwsze pozwy dotyczące kredytów opartych o WIBOR, jednak sądy w większości przypadków orzekają na korzyść banków.
• Ryzyko regulacyjne – bank monitoruje zmiany w otoczeniu prawnym (np. nowe podatki, zmiany w wymogach kapitałowych, wdrożenie regulacji DORA dot. odporności cyfrowej).
• Otoczenie makroekonomiczne – bank spodziewa się dalszego łagodzenia polityki pieniężnej (obniżki stóp procentowych), co może negatywnie wpłynąć na marże odsetkowe w kolejnych kwartałach.

Plany i perspektywy:

• Bank kontynuuje realizację strategii GObeyond 2022-2025, stawiając na rozwój organiczny, cyfryzację, zrównoważone finansowanie i wysoką efektywność kosztową.
• Wskaźniki finansowe i kapitałowe pozostają na bezpiecznym poziomie, co pozwala na dalszą wypłatę dywidend w przyszłości.
• Bank zamierza zwiększać udział „zielonych” produktów w portfelu oraz rozwijać ofertę dla klientów indywidualnych i firmowych, w tym segmentu MŚP.

Opinia biegłego rewidenta: Raport został poddany przeglądowi przez niezależnego audytora (Ernst & Young), który nie zgłosił zastrzeżeń do sprawozdania finansowego.

Wyjaśnienia pojęć:

• Marża odsetkowa – różnica między przychodami z odsetek a kosztami odsetek w relacji do aktywów banku.
• C/I (cost/income) – wskaźnik efektywności kosztowej, im niższy tym lepiej.
• ROE – zwrot z kapitału własnego, pokazuje efektywność wykorzystania kapitału przez bank.
• TCR – łączny współczynnik kapitałowy, pokazuje bezpieczeństwo kapitałowe banku.
• NPL – udział kredytów z utratą wartości (tzw. „złe kredyty”) w portfelu kredytowym.
• MREL – minimalny poziom funduszy własnych i zobowiązań kwalifikowanych wymagany przez regulatora.
• Tier 2 – rodzaj kapitału podporządkowanego, wzmacniającego bezpieczeństwo banku.
• WIBOR – wskaźnik referencyjny oprocentowania kredytów w PLN.

Podsumowanie dla inwestorów: Wyniki BNP Paribas Bank Polska S.A. za I półrocze 2025 r. są bardzo dobre i pokazują stabilność oraz odporność banku na zmiany otoczenia. Bank utrzymuje wysoką rentowność, efektywność kosztową i bezpieczeństwo kapitałowe. Największym wyzwaniem pozostaje ryzyko prawne związane z kredytami CHF, jednak bank aktywnie zarządza tym ryzykiem. Perspektywy na kolejne kwartały są stabilne, choć należy liczyć się z presją na marże w związku z możliwymi dalszymi obniżkami stóp procentowych.