CEZ ustalił cenę inauguracyjnych zielonych obligacji

ČEZ poinformował o ustaleniu warunków swojej pierwszej europejskiej zielonej obligacji. Spółka planuje emisję papierów dłużnych o wartości 750 mln EUR, z oprocentowaniem 4,375% i terminem wykupu w 2034 r. Cena emisyjna została ustalona na poziomie 99,590% wartości nominalnej, a marża ponad stopę referencyjną wyniosła 130 punktów bazowych.

Dla inwestorów to sygnał, że spółka skutecznie pozyskuje finansowanie z rynku i jednocześnie podkreśla swój kierunek rozwoju związany z projektami środowiskowymi. Środki z emisji mają zostać przeznaczone na aktywa trwałe i projekty zgodne z zasadami European Green Bond Regulation, przy czym spółka wyraźnie zaznaczyła, że pieniądze nie trafią na projekty związane z paliwami kopalnymi.

To nie jest raport o wynikach finansowych, więc dokument nie pokazuje zmian w przychodach czy zyskach. Z punktu widzenia akcjonariusza ważniejsze jest tutaj to, że ČEZ zwiększa finansowanie długiem, ale robi to w formule, która może wspierać wizerunek spółki i dostęp do kapitału od inwestorów zainteresowanych zrównoważonym rozwojem. Sam komunikat ma raczej umiarkowanie pozytywny wydźwięk, bo potwierdza udane uplasowanie emisji.

W praktyce oznacza to, że spółka pozyska duże finansowanie długoterminowe już teraz, a koszt tego finansowania został z góry ustalony. To może poprawić przewidywalność finansowania inwestycji, ale jednocześnie zwiększa poziom zadłużenia.

Wyjaśnienie pojęć: senior unsecured notes oznacza obligacje niezabezpieczone, które w razie problemów spółki mają pierwszeństwo przed bardziej podporządkowanym długiem, ale nie są zabezpieczone konkretnym majątkiem. RegS oznacza standard emisji kierowanej poza rynek USA. 130 punktów bazowych to 1,30 punktu procentowego ponad stopę referencyjną. Kupon to oprocentowanie obligacji wypłacane inwestorom.