Spółka poinformowała, że 2 czerwca 2026 r. Rada Nadzorcza wyraziła zgodę na emisję obligacji, a tego samego dnia Zarząd podjął uchwałę o emisji 5.000 obligacji serii A. Każda obligacja ma wartość nominalną i cenę emisyjną 1.000 zł, co oznacza łączne finansowanie na poziomie 5.000.000 zł. Nabywcą obligacji ma być największy akcjonariusz spółki, TOTAL FIZ.
| Parametr | Wartość |
|---|---|
| Liczba obligacji | 5.000 |
| Wartość jednej obligacji | 1.000 zł |
| Łączna wartość emisji | 5.000.000 zł |
| Oprocentowanie | 8% rocznie |
| Termin wykupu | 31 grudnia 2027 r. |
W praktyce oznacza to, że spółka pozyskuje finansowanie dłużne od podmiotu już związanego akcjonariatem. To może krótkoterminowo poprawić płynność i dać firmie środki na dalsze działanie, ale jednocześnie zwiększa zadłużenie oraz przyszłe zobowiązania do spłaty.
Istotne jest, że obligacje będą oprocentowane na poziomie 8% w skali roku, a odsetki mają być płatne przy wykupie. Termin wykupu wskazano na 31 grudnia 2027 r., choć spółka zaznaczyła możliwość wcześniejszego wykupu. Dla inwestorów ważne jest to, że koszt finansowania jest konkretnie określony, ale spłata będzie zależała od zdolności spółki do pozyskania środków w przyszłości.
Zabezpieczenie obligacji jest szerokie: obejmuje hipotekę na dwóch nieruchomościach spółki w Świdniku i Maryninie, a także oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji zarówno z przedmiotu hipoteki, jak i z całego majątku spółki do poziomu 150% łącznej wartości nominalnej obligacji. To wzmacnia pozycję obligatariusza, ale dla akcjonariuszy jest sygnałem, że część majątku spółki została obciążona pod finansowanie.
Spółka podała też, że planuje wykupić obligacje ze środków pochodzących ze sprzedaży nieruchomości w Świdniku. To oznacza, że spłata długu ma być w dużej mierze oparta na przyszłej transakcji sprzedaży aktywa. Z punktu widzenia inwestora jest to jednocześnie szansa i ryzyko: jeśli sprzedaż dojdzie do skutku na dobrych warunkach, spółka może bezpiecznie spłacić zobowiązanie; jeśli nie, może pojawić się presja na płynność.
Obligacje nie będą notowane na rynku regulowanym ani w alternatywnym systemie obrotu, więc jest to finansowanie prywatne, a nie publiczna emisja dostępna szeroko dla inwestorów. Ogólny wydźwięk komunikatu jest neutralny: spółka zapewnia sobie finansowanie pomostowe, ale robi to poprzez dodatkowe zadłużenie i zabezpieczenie na majątku.
Wyjaśnienie prostym językiem: emisja obligacji oznacza, że spółka pożycza pieniądze i zobowiązuje się je oddać z odsetkami. Finansowanie pomostowe to tymczasowe środki na bieżące potrzeby do czasu zdobycia docelowego finansowania lub sprzedaży aktywów. Hipoteka oznacza zabezpieczenie długu na nieruchomości, a wykup obligacji to po prostu spłata pożyczonych pieniędzy obligatariuszowi.