Spółka DADELO S.A. poinformowała o przekroczeniu dwóch kluczowych wskaźników finansowych (Wskaźnik Kapitałowy oraz Wskaźnik EBITDA), które były określone w warunkach emisji obligacji serii A z października 2025 roku. Przekroczenie tych wskaźników oznacza, że spółka nie spełniła tzw. kowenantów obligacyjnych na dzień 31 grudnia 2025.
| Wskaźnik Kapitałowy | 0,34 |
| Kapitał własny | 140 142 tys. zł |
| Aktywa ogółem | 408 041 tys. zł |
| Wskaźnik EBITDA | 4,27 |
| Zadłużenie finansowe netto | 176 315 tys. zł |
| EBITDA (oczyszczona) | 41 316 tys. zł |
Przekroczenie wskaźników wynikało z zakupu dużej ilości towaru po atrakcyjnych cenach, który spółka planuje sprzedać w 2026 roku. W praktyce oznacza to, że spółka zainwestowała w zapasy, co chwilowo pogorszyło jej wskaźniki finansowe, ale może przynieść korzyści w przyszłości, jeśli sprzedaż zostanie zrealizowana zgodnie z planem.
W wyniku niespełnienia kowenantów, obligatariusze (posiadacze obligacji) mają prawo żądać wcześniejszego wykupu obligacji. Jeśli nie skorzystają z tego prawa, marża odsetkowa od obligacji wzrośnie o 0,5 punktu procentowego w kolejnym okresie odsetkowym. Spółka zapewnia, że będzie terminowo regulować zobowiązania wobec obligatariuszy.
Wyjaśnienie pojęć:
Kowenanty to warunki finansowe, które spółka musi spełniać w trakcie trwania obligacji. Ich przekroczenie może skutkować koniecznością wcześniejszego wykupu obligacji lub podwyższeniem oprocentowania.