Spółka pokazała szacunkowe, skonsolidowane dane za I półrocze 2026. Najważniejsza informacja jest taka, że biznes wyraźnie zwolnił po stronie sprzedaży, ale jednocześnie strata operacyjna była mniejsza niż rok wcześniej. To oznacza mieszany obraz: z jednej strony słabsze przychody, z drugiej częściowa poprawa wyniku operacyjnego.
| Pozycja | H1 2026 | H1 2025 | Zmiana r/r |
| Przychody ze sprzedaży | 11 042 tys. zł | 23 765 tys. zł | -54% |
| Wynik brutto ze sprzedaży | 8 113 tys. zł | 19 836 tys. zł | -59% |
| EBIT | -40 066 tys. zł | -60 407 tys. zł | poprawa o 34% |
| EBITDA skorygowana | -22 681 tys. zł | -2 150 tys. zł | pogorszenie o 955% |
W praktyce oznacza to, że spółka sprzedała dużo mniej niż rok temu, głównie przez mocny spadek sprzedaży licencji. Jednocześnie raportowany wynik operacyjny poprawił się względem bardzo słabej bazy z ubiegłego roku, ale po oczyszczeniu o wybrane pozycje niepieniężne obraz działalności operacyjnej wygląda słabiej.
Największym problemem był spadek przychodów z licencji o 13 122 tys. zł, czyli o 81% rok do roku. To ważne, bo ten typ sprzedaży jest dla spółki istotny i zwykle mocno wpływa na wyniki. Pozytywnym elementem jest niewielki wzrost przychodów z usług o 398 tys. zł, czyli 5%, ale to nie wystarczyło, by zrównoważyć słabość sprzedaży licencji.
Spółka jednocześnie zwiększała wydatki na rozwój i skalowanie biznesu. Nakłady na sprzedaż i marketing wzrosły o 3 478 tys. zł (43%), a wydatki na R&D o 2 475 tys. zł (19%). Dla inwestora oznacza to, że firma nadal inwestuje w rozwój produktu i sprzedaży, ale krótkoterminowo obciąża to wyniki.
Na liczby wpłynęły też czynniki księgowe bez bezpośredniego wpływu na gotówkę. Spółka wskazała m.in. zmianę ujęcia nakładów R&D, która obniżyła EBITDA o 1 505 tys. zł po zakończeniu kapitalizacji wydatków na DataWalk 5.0.0. To oznacza, że część kosztów, które wcześniej mogły być rozliczane inaczej, teraz trafia bezpośrednio do bieżących kosztów.
Publikacja raportu okresowego: 27 sierpnia 2026
Dla inwestorów jest to raczej sygnał ostrożności. Spółka pokazuje wyraźnie niższą sprzedaż i słabszą skorygowaną rentowność operacyjną, choć jednocześnie formalny EBIT poprawił się względem ubiegłego roku. Kluczowe będzie to, czy w kolejnych okresach DataWalk odbuduje sprzedaż licencji i czy wyższe wydatki na rozwój oraz sprzedaż przełożą się na nowe kontrakty.
Wyjaśnienie prostym językiem: EBIT to wynik z podstawowej działalności firmy przed kosztami finansowymi i podatkiem. EBITDA skorygowana to uproszczony wskaźnik pokazujący wynik operacyjny po wyłączeniu części kosztów księgowych, które nie oznaczają bieżącego wypływu gotówki. Pozycje niepieniężne to takie księgowe koszty, które pogarszają wynik, ale nie oznaczają, że firma faktycznie wydała w tym momencie gotówkę.