Dębica SA - Raport Kwartalny Q3 2025

Firma Oponiarska Dębica S.A. opublikowała raport za III kwartał 2025 roku. Poniżej znajdziesz najważniejsze informacje z tego dokumentu, które mogą być istotne dla inwestorów.

1. Wyniki finansowe – porównanie rok do roku (narastająco za 3 kwartały):

2. Kluczowe informacje operacyjne:

• Przychody wzrosły o 22,9% w porównaniu do analogicznego okresu 2024 r. – głównie dzięki odbudowie mocy produkcyjnych po pożarze i wyższym cenom sprzedaży dla głównego klienta (Goodyear).
• Zysk netto wzrósł o 81,6% – to efekt poprawy marż i większej sprzedaży.
• Marża brutto na sprzedaży istotnie wzrosła do 6,5% (z 1,4% rok wcześniej), co oznacza, że spółka zarabia więcej na każdej sprzedanej oponie.
• Sprzedaż do Goodyeara stanowiła aż 92,7% przychodów (wzrost z 90,3% rok wcześniej).
• Sprzedaż do innych klientów spadła o 6,8%.
• Koszty wytworzenia na jednostkę wyrobu wzrosły o 0,7% r/r, ale w samym III kwartale spadły o 5,5% względem II kwartału.
• Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej były ujemne (-12,9 mln zł), co oznacza, że spółka wydała więcej gotówki niż zarobiła na bieżącej działalności w tym okresie.
• Przepływy z działalności inwestycyjnej były dodatnie (69,9 mln zł) – głównie dzięki spłacie pożyczki od podmiotu powiązanego.
• Stan gotówki na koniec września 2025 r. to 88,3 mln zł (wzrost z 35,1 mln zł na koniec 2024 r.).

3. Dywidenda:

• Wypłata dywidendy w wysokości 4,23 zł na akcję (łącznie 58,4 mln zł).
• W poprzednim roku dywidenda była wyższa – 10,30 zł na akcję.

4. Struktura akcjonariatu:

• Goodyear SA posiada 87,25% akcji i głosów.
• Fundusze emerytalne Nationale-Nederlanden i PKO BP mają łącznie 5,91% akcji.
• Brak zmian w strukturze akcjonariatu w III kwartale 2025 r.

5. Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej:

• Brak zmian personalnych w III kwartale 2025 r.
• Żadna z osób zarządzających i nadzorujących nie posiada akcji spółki.

6. Ryzyka i zagrożenia:

• Silna zależność od Goodyeara – ponad 90% sprzedaży trafia do tego klienta. Spadek zamówień od Goodyeara może istotnie wpłynąć na wyniki spółki.
• Ograniczenie produkcji w 2025 r. – spółka poinformowała o zmniejszeniu planowanej produkcji opon o 4,49% (osobowe) i 5,67% (ciężarowe) względem pierwotnych planów, z powodu spadku popytu w Europie i ograniczenia zamówień od Goodyeara.
• Wysoka koncentracja sprzedaży – ryzyko biznesowe w przypadku utraty głównego klienta.
• Wahania cen surowców i energii oraz kursów walut mogą wpływać na koszty i rentowność.

7. Plany rozwojowe i inwestycyjne:

• W 2025 r. spółka zainwestowała 77 mln zł w środki trwałe (głównie maszyny i linie produkcyjne).
• Brak informacji o nowych dużych projektach lub umowach w III kwartale.

Podsumowanie dla inwestorów:

Firma Oponiarska Dębica S.A. pokazała bardzo dobre wyniki finansowe za trzy kwartały 2025 roku – przychody i zyski wyraźnie wzrosły, a marże poprawiły się. Spółka wypłaca dywidendę, choć niższą niż rok wcześniej. Warto jednak zwrócić uwagę na ryzyko związane z silną zależnością od jednego klienta (Goodyear) i zapowiedziane ograniczenie produkcji z powodu spadku popytu. W kolejnych kwartałach wyniki mogą być pod presją, jeśli sytuacja w branży motoryzacyjnej się nie poprawi.

Wyjaśnienia pojęć:

• Marża brutto – pokazuje, ile spółka zarabia na sprzedaży po odjęciu kosztów produkcji.
• EBIT – zysk operacyjny, czyli zysk przed odsetkami i podatkami.
• Przepływy pieniężne – różnica między gotówką, którą spółka zarabia, a tą, którą wydaje.
• Dywidenda – część zysku wypłacana akcjonariuszom.
• Akcjonariat – struktura właścicieli akcji spółki.