Oto podsumowanie najważniejszych informacji z raportu rocznego Delko S.A. za rok obrotowy 01.07.2024 – 30.06.2025, z uwzględnieniem kluczowych danych finansowych, zmian w zarządzie, struktury akcjonariatu, dywidend, ryzyk oraz planów rozwojowych.
| Wskaźnik | 2024/2025 | 2023/2024 | Zmiana r/r |
|---|---|---|---|
| Przychody netto (tys. zł) | 358 489 | 427 379 | -16,1% |
| Zysk netto (tys. zł) | 12 989 | 30 884 | -57,9% |
| Zysk operacyjny (tys. zł) | 5 873 | 8 354 | -29,7% |
| Przepływy pieniężne netto (tys. zł) | -2 286 | 16 926 | - |
| Zysk na akcję (zł) | 1,09 | 2,58 | -57,8% |
| Dywidenda na akcję (zł) | 0,83 | 0,90 | -7,8% |
| Wartość księgowa na akcję (zł) | 11,77 | 11,52 | +2,2% |
Najważniejsze informacje finansowe i operacyjne:
- Znaczny spadek przychodów i zysków: Przychody spadły o 16,1% r/r, a zysk netto aż o 57,9%. Spółka tłumaczy to trudną sytuacją rynkową, presją konkurencyjną oraz spadkiem sprzedaży w tradycyjnym kanale dystrybucji.
- Spadek rentowności: Rentowność netto wyniosła 3,62% (rok wcześniej 7,22%).
- Utrzymanie stabilnej sytuacji finansowej: Kapitał własny wzrósł o 2,2%, a wskaźnik ogólnego zadłużenia spadł do 20,34% (z 23,77%). Spółka nie ma problemów z płynnością.
- Negatywne przepływy pieniężne netto: W tym roku przepływy pieniężne netto były ujemne (-2 286 tys. zł), głównie z powodu wypłaty dywidendy i spłaty zobowiązań.
- Dywidenda: Wypłacono 9 927 tys. zł dywidendy (0,83 zł na akcję) – nieco mniej niż rok wcześniej.
- Brak nowych emisji akcji i zadłużenia: Spółka nie emitowała nowych akcji ani nie zaciągała nowych kredytów. Limit kredytowy w mBanku został przedłużony do 31 lipca 2026.
- Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej: W grudniu 2024 r. doszło do wymiany zarządu i rady nadzorczej. Nowy zarząd wdrożył działania naprawcze i rozwojowe.
- Nowe inwestycje: Utworzono spółkę zależną Volt Energia Sp. z o.o. (sprzedaż suplementów diety, produktów prozdrowotnych, kosmetyków, artykułów domowych i ogrodniczych).
- Rozwój marek własnych: Spółka intensyfikuje rozwój produktów pod marką Delko, szczególnie w segmencie zdrowia i higieny.
- Najwięksi klienci: Cztery spółki zależne odpowiadają za ponad 55% przychodów (największa Delko Otto Sp. z o.o. – 17,1%).
- Brak istotnych postępowań sądowych i nietypowych zdarzeń.
Ryzyka i zagrożenia:
- Presja konkurencyjna: Rosnący udział sieci handlowych i dyskontów ogranicza sprzedaż w tradycyjnym kanale dystrybucji.
- Spadek sprzedaży: Spółka odczuwa spadek popytu w tradycyjnym handlu, co przekłada się na niższe przychody i zyski.
- Ryzyko utraty kluczowych odbiorców: Najwięksi klienci to spółki zależne, co ogranicza ryzyko, ale utrata kontraktów mogłaby mieć negatywny wpływ.
- Ryzyko makroekonomiczne: Spółka jest wrażliwa na zmiany koniunktury, inflacji i stóp procentowych.
- Ryzyko prawne: Możliwe negatywne skutki zmian przepisów podatkowych i prawa pracy.
Szanse i plany rozwojowe:
- Rozwój marek własnych i poszerzanie oferty w segmencie zdrowia, higieny i chemii gospodarczej.
- Modernizacja logistyki i cyfryzacja procesów – wdrożenie nowych narzędzi IT i automatyzacja.
- Ekspansja terytorialna i otwieranie nowych placówek handlowych.
- Dywersyfikacja kanałów sprzedaży (w tym e-commerce).
Zmiany w akcjonariacie:
- Najwięksi akcjonariusze na 30.06.2025:
- Dariusz Kawecki – 30,54%
- Mirosław Jan Dąbrowski – 17,01%
- Mirosław Newel – 9,07%
- Pozostali poniżej 5% – 43,38%
- Brak istotnych zmian w strukturze akcjonariatu w porównaniu do poprzedniego roku.
Zamknięcie roku obrotowego: 30 czerwca 2025
Publikacja raportu rocznego: 28 października 2025
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (zatwierdzenie sprawozdań, decyzja o dywidendzie): 18 grudnia 2024
Wypłata dywidendy: 21 stycznia 2025
Przedłużenie limitu kredytowego w mBank S.A.: 29 lipca 2025 (do 31 lipca 2026)
Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej: 18 grudnia 2024
Powstanie spółki Volt Energia Sp. z o.o.: 24 kwietnia 2025
Wyjaśnienia pojęć:
- Przepływy pieniężne netto – różnica między wpływami a wydatkami gotówkowymi w danym okresie. Ujemne przepływy oznaczają, że spółka wydała więcej gotówki niż otrzymała.
- Kapitał własny – środki należące do akcjonariuszy spółki, po odjęciu zobowiązań.
- Rentowność – stosunek zysku do przychodów, pokazuje, ile spółka zarabia na każdej złotówce sprzedaży.
- Wskaźnik zadłużenia – udział zobowiązań w sumie bilansowej, im niższy, tym bezpieczniejsza sytuacja finansowa.
- EBIT – zysk operacyjny, czyli zysk przed odsetkami i podatkami.
- EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację.
Podsumowanie dla inwestorów:
Delko S.A. odnotowała w ostatnim roku wyraźny spadek przychodów i zysków, co wynika głównie z trudnej sytuacji na rynku tradycyjnej dystrybucji i silnej konkurencji ze strony sieci handlowych. Spółka zachowuje jednak stabilność finansową, regularnie wypłaca dywidendę i wdraża działania naprawcze oraz rozwojowe, koncentrując się na rozwoju marek własnych i nowych kanałów sprzedaży. W najbliższych kwartałach kluczowe będzie utrzymanie płynności, dalsza redukcja kosztów oraz skuteczna ekspansja w nowych segmentach rynku.