Dom Development S.A. opublikował raport finansowy za pierwsze półrocze 2025. Spółka i jej Grupa Kapitałowa pozostają liderem rynku mieszkaniowego w Polsce, działając w Warszawie, Trójmieście, Wrocławiu i Krakowie. Poniżej przedstawiamy najważniejsze informacje z raportu, ich znaczenie oraz kluczowe daty dla inwestorów.
1. Wyniki finansowe – Grupa Kapitałowa (skonsolidowane):
| I półrocze 2025 | I półrocze 2024 | Zmiana r/r | |
|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 1 293 938 tys. zł | 1 369 604 tys. zł | -6% |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 455 315 tys. zł | 438 812 tys. zł | +4% |
| Zysk operacyjny (EBIT) | 302 029 tys. zł | 285 831 tys. zł | +6% |
| Zysk netto | 245 634 tys. zł | 231 164 tys. zł | +6% |
| Marża brutto ze sprzedaży | 35,2% | 32,0% | +3,2 p.p. |
| Gotówka na koniec okresu | 735 641 tys. zł | 544 921 tys. zł | +35% |
2. Wyniki finansowe – Spółka Dom Development S.A. (jednostkowe):
| I półrocze 2025 | I półrocze 2024 | Zmiana r/r | |
|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 474 399 tys. zł | 915 605 tys. zł | -48% |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 156 150 tys. zł | 261 806 tys. zł | -40% |
| Zysk netto | 361 748 tys. zł | 291 568 tys. zł | +24% |
| Marża brutto ze sprzedaży | 32,9% | 28,6% | +4,3 p.p. |
3. Kluczowe wskaźniki i wydarzenia:
- Sprzedaż Grupy: 2 033 lokale (+4% r/r), z czego 869 w Warszawie, 499 w Trójmieście, 437 we Wrocławiu, 228 w Krakowie.
- Liczba przekazań lokali: 1 595 (-3% r/r), zgodnie z harmonogramem, większość przekazań planowana na drugą połowę roku.
- Oferta Grupy: 3 778 lokali dostępnych do sprzedaży (+30% r/r).
- Bank ziemi: 18 995 lokali pod przyszłe inwestycje.
- Własne generalne wykonawstwo pozwala na kontrolę kosztów i jakości budów.
- Stabilna sytuacja finansowa: Wysoka płynność, niskie zadłużenie netto, duże środki pieniężne.
4. Dywidenda:
- Rekordowa dywidenda za 2024 rok: 13,00 zł na akcję (w tym 6,00 zł zaliczki wypłacone w grudniu 2024, 7,00 zł wypłacone w lipcu 2025).
- Łączna kwota dywidendy: 335,4 mln zł (62% zysku Grupy za 2024, 84% zysku jednostkowego).
- Polityka dywidendowa: Spółka kontynuuje strategię regularnych i rosnących wypłat dla akcjonariuszy.
5. Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej:
- Od 1 stycznia 2025: Mikołaj Konopka nowym Prezesem Zarządu (zastąpił Jarosława Szanajcę, który został Przewodniczącym Rady Nadzorczej).
- Nowi członkowie zarządu: Monika Dobosz (Wiceprezes, Dyrektor Finansowy), Justyna Wilk, Grzegorz Smoliński, Terry Roydon.
- Rada Nadzorcza: 8 członków, w tym 3 niezależnych.
6. Struktura akcjonariatu:
- Groupe Belleforêt S.à r.l. (Luksemburg): 54,81% akcji.
- PTE Allianz Polska S.A.: 9,70% akcji.
- Jarosław Szanajca: 5,64% akcji.
7. Finansowanie i zadłużenie:
- Nowy program emisji obligacji: do 400 mln zł, podpisana umowa z mBank S.A. (14 kwietnia 2025).
- Emisja obligacji: 16 maja 2025 – 135 mln zł, wykup 2030, oprocentowanie WIBOR 6M + 1,40%.
- Podpisane aneksy do kredytów: zwiększenie limitów i wydłużenie dostępności (PKO BP, mBank, ING Bank Śląski).
- Łączne dostępne linie kredytowe: 770 mln zł.
- Wyemitowane obligacje: 744 mln zł.
- Wysoka płynność: wskaźnik płynności bieżącej Grupy 4,81, wskaźnik zadłużenia odsetkowego netto: -4% (więcej gotówki niż zadłużenia odsetkowego).
8. Ryzyka i wyzwania:
- Rynek mieszkaniowy: uzależnienie od stóp procentowych i dostępności kredytów hipotecznych. Obniżki stóp w maju i lipcu 2025 poprawiły dostępność kredytów.
- Inflacja: umiarkowany wpływ na koszty działalności, ceny materiałów budowlanych stabilne lub lekko spadające.
- Regulacje prawne: zmiany w przepisach dotyczących planowania przestrzennego i rynku deweloperskiego mogą wpłynąć na działalność i koszty.
- Ryzyka klimatyczne: Grupa prowadzi analizy i działania ograniczające wpływ zmian klimatu na działalność.
9. Plany rozwojowe:
- Kontynuacja ekspansji na rynkach lokalnych (Warszawa, Trójmiasto, Wrocław, Kraków).
- Utrzymanie wysokiego poziomu inwestycji i rozbudowa oferty.
- Realizacja strategii ESG DOM 2030 (zrównoważony rozwój, działania ekologiczne, społeczne i zarządcze).
Publikacja raportu półrocznego: 28 sierpnia 2025
Data bilansowa raportu: 30 czerwca 2025
Wypłata zaliczki na poczet dywidendy za 2024: 18 grudnia 2024
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (podział zysku, dywidenda): 12 czerwca 2025
Dzień dywidendy: 25 czerwca 2025
Wypłata dywidendy za 2024: 3 lipca 2025
Podpisanie aneksów do umów kredytowych: 20 lutego, 25 czerwca, 27 czerwca 2025
Emisja obligacji: 16 maja 2025
Przedterminowy wykup obligacji: 12 maja 2025
Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej: 1 stycznia, 1 marca 2025 (wejście nowych członków)
10. Opinia biegłego rewidenta: Przegląd raportów finansowych nie wykazał nieprawidłowości – sprawozdania są rzetelne i zgodne z przepisami.
Podsumowanie dla inwestorów:
Dom Development S.A. i jej Grupa Kapitałowa utrzymują bardzo dobrą kondycję finansową, wysoką płynność i stabilne wyniki mimo nieco niższych przychodów. Spółka wypłaciła rekordową dywidendę i kontynuuje strategię rozwoju oraz dywersyfikacji działalności. Ryzyka związane są głównie z otoczeniem makroekonomicznym (stopy procentowe, inflacja, regulacje), ale spółka jest dobrze przygotowana na zmiany. Wyniki i działania są zgodne z oczekiwaniami rynku, a perspektywy na kolejne kwartały pozostają pozytywne.
Wyjaśnienia pojęć:
- Marża brutto: procentowy udział zysku ze sprzedaży w przychodach – im wyższa, tym lepiej dla firmy.
- EBIT: zysk operacyjny, czyli zysk przed odsetkami i podatkami – pokazuje efektywność podstawowej działalności.
- ROE: zwrot z kapitału własnego – im wyższy, tym lepiej dla akcjonariuszy.
- Płynność: zdolność firmy do regulowania bieżących zobowiązań – wysoka płynność oznacza bezpieczeństwo finansowe.
- Dywidenda: część zysku wypłacana akcjonariuszom.
- Obligacje: pożyczki zaciągane przez firmę na rynku – inwestorzy kupują obligacje i otrzymują odsetki.
W razie pytań lub potrzeby szczegółowej analizy, zachęcam do kontaktu.