Wycena oferty obligacji 455 mln EUR

Globe Trade Centre S.A. (GTC) poinformowało o zakończeniu wyceny nowej emisji obligacji o wartości 455 mln EUR. Są to tzw. uprzywilejowane obligacje zabezpieczone, oprocentowane na 6,50% rocznie, z terminem wykupu w październiku 2030 r.. Emisja została przeprowadzona przez spółkę specjalnego przeznaczenia GTC Finance DAC.

Środki pozyskane z tej emisji mają zostać wykorzystane do spłaty wcześniejszych obligacji o wartości 494 mln EUR, które były oprocentowane na 2,25% i miały termin wykupu w 2026 r.. Nowe obligacje będą notowane na giełdzie Euronext Dublin.

W praktyce oznacza to, że GTC zamienia dotychczasowe, tańsze zadłużenie na nowe, droższe, ale z dłuższym okresem spłaty. Pozwala to spółce wydłużyć czas na spłatę zobowiązań, ale jednocześnie zwiększa koszty obsługi długu.

Potencjalny wpływ na inwestorów:

• Wyższe oprocentowanie nowych obligacji oznacza większe koszty dla spółki, co może wpłynąć na jej przyszłe zyski.
• Wydłużenie terminu spłaty daje spółce więcej czasu na zarządzanie finansami i realizację strategii.
• Zmiana struktury zadłużenia może być postrzegana jako zwiększenie bezpieczeństwa płynnościowego, ale jednocześnie podnosi ryzyko związane z wyższymi kosztami obsługi długu.

Ryzyka:

• Wyższe koszty odsetek mogą obciążyć wyniki finansowe w kolejnych latach.
• W przypadku pogorszenia sytuacji rynkowej, spółka może mieć trudności z obsługą droższego długu.

Wyjaśnienie pojęć:

• Obligacje uprzywilejowane zabezpieczone – rodzaj długu, który w razie problemów finansowych spółki ma pierwszeństwo w spłacie przed innymi zobowiązaniami i jest zabezpieczony określonym majątkiem.
• Oprocentowanie (kupon) – wysokość odsetek, jakie spółka płaci posiadaczom obligacji.
• Rachunek escrow – specjalne konto, na którym środki są przechowywane do czasu spełnienia określonych warunków.