W trzecim kwartale roku obrotowego 2024/2025 spółka HELIO S.A. osiągnęła rekordowe przychody za okres styczeń–marzec, które wyniosły 114,2 mln zł i były o 3% wyższe niż rok wcześniej. Jednak mimo wzrostu przychodów, zysk netto spadł o 31% do 4,7 mln zł (rok wcześniej: 6,7 mln zł), a zysk operacyjny był niższy o 1,4 mln zł. Spadek rentowności wynikał głównie ze wzrostu kosztów surowców oraz wyższych kosztów finansowych (odsetki od kredytów wzrosły o 96% r/r), co było efektem większego wykorzystania kredytów na finansowanie zapasów.
| Wskaźnik | Q3 2024/25 | Q3 2023/24 | Zmiana |
|---|---|---|---|
| Przychody | 114,2 mln zł | 110,6 mln zł | +3% |
| Zysk netto | 4,7 mln zł | 6,7 mln zł | -31% |
| EBITDA | 8,7 mln zł | 10,0 mln zł | -13% |
| Marża brutto | 22,4% | 24,7% | -2,3 p.p. |
Spadek zysków mimo wzrostu sprzedaży oznacza, że rosnące koszty (szczególnie surowców i finansowania) mocno wpływają na wyniki spółki. Wysoki poziom zapasów (wzrost o 60% r/r) i związane z tym większe zadłużenie krótkoterminowe mogą w kolejnych kwartałach zwiększać koszty finansowe. Warto zauważyć, że spółka prowadziła skup akcji własnych – w kwietniu 2025 nabyła 206 552 akcje (4,13% kapitału), a łącznie posiada już 8,31% akcji własnych, które nie dają prawa głosu na walnym zgromadzeniu.
Nie odnotowano istotnych zmian w strukturze głównych akcjonariuszy – większość akcji pozostaje w rękach Leszka i Justyny Wąsowicz (ponad 85% głosów). Spółka nie wypłacała ani nie deklarowała dywidendy w analizowanym okresie.
Wśród czynników ryzyka na przyszłość zarząd wskazuje dużą zmienność kursów walutowych (szczególnie USD/PLN), która może negatywnie wpływać na koszty surowców i wycenę kontraktów walutowych. Spółka zabezpiecza część ryzyka walutowego kontraktami forward, ale nagłe zmiany kursów mogą pogorszyć wyniki finansowe.
Data publikacji raportu kwartalnego: 30 maja 2025
Wyjaśnienia:
EBITDA to zysk operacyjny powiększony o amortyzację – pokazuje, ile spółka zarabia na podstawowej działalności przed kosztami finansowymi i podatkami. Marża brutto to procentowy udział zysku brutto ze sprzedaży w przychodach – jej spadek oznacza, że koszty rosną szybciej niż sprzedaż. Kontrakty forward to umowy zabezpieczające kurs walutowy na przyszłość – pomagają ograniczyć ryzyko, ale mogą powodować straty, jeśli kursy zmienią się niekorzystnie.